《金融投资模拟实验》第四章 技术面分析 教学课件.pptxVIP

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（二）看实体。实体的内在含义是指一天股价的内在动力，如果实体越大，那么上涨或下跌的趋势就越大，反之亦然。以阳线为例，如果是一根光头光脚的大阳线，第二天上涨的机率很大。如图4-2所示。;（

（四）K线的位置。这一点也是重要，在高位的k线，在底位的k线的意义是不一样的。对后市的判断也是不一样的。如果个股在高位，出现了一根大阳线，这时候，对风险的关注度就要提高了。同样，如果在低部出现一根大阴线，阴线表示下跌，但也有可能是最后一跌，这需要你辩证的去看。如图4-4所示。;

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;;;（二）道氏理论的基本要点

1.平均价格包容消化一切因素

所有可能影响供求关系因素都必由平均市场价格来表现，因为它们反映了无数投资者总体的市场行为，包括那些最有远见和对趋势及事件的消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包含消化了各种已知的、可预见的事情及各种可能影响公司证券供求的情况。甚至是那些无法预测的自然灾害，当其一旦发生就会很快被评估，其可能的后果也就被包含进去了。;2.道氏的三种趋势（短期/中期/长期趋势）

（1）基本趋势（PrimaryTrend，长期趋势、主要趋势、大趋势）

持续数个月至数年，广泛或全面性上升或下降的变动情况，总的升降幅度会超过20%。长期趋势最为重要，也最容易被辨认、归类与了解。它是投资者主要的考量，于投机者较为次要。中期与短期趋势都附属于长期趋势之中，只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。

（2）中期趋势（SecondaryTrend，次要趋势、次级趋势）

持续数个星期至数个月，基本趋势中的调整，它与长期趋势的方向可能相同，具有一定牵制作用，中期调整后市场将回复原来的趋势。如果中期趋势严重背离长期趋势，则被视为是次级的折返走势或修正(correction)。

（3）短期趋势（MinorTrend，暂短趋势、小趋势）

持续数天至数个星期，次级趋势中的短线波动，三个或三个以上短期趋势组成一个次级趋势。

短期趋势是上述三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势，而基本趋势与次等趋势不能被操纵。;二、波浪理论

（一）艾略特与波浪理论

艾略特认为不管是股票或商品价格的波动，与大自然的潮汐一样，具有相当程度的规律性。价格的波动，如同潮汐一样，一波跟着一波，而且周而复始。展现出周期循环的必然性，任何的波动，均是有迹可循的。因此，可以根据这些规律性的波动，来预测价格未来的走势。;（二）波浪理论的基本原理

1.波浪的基本形态

股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。如图4-1所示，一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升阶段（impulsive推动/numberedphase)，每一浪均以数字编号。其中1、3、5浪是上升浪(wavesup)，称为主浪，2、4浪分别是对1、3浪的调整，称调整浪。周期的下降阶段（corrective/letteredphase)的三个浪分别用字母A、B、C来表示。如图4-9所示。;2.各浪的特点

3.波浪的层次性与标记方法

艾略特把趋势的规模划分成为9个层次，上达覆盖200年的长周期，下至仅仅延续数小时的微小尺度，不管所研究的趋势处于何等规模，其基本的8浪周期是不变的。

每一浪都可以向下一层次划分成小浪，而小浪同样也可以进一步向更下一层划分出更小的浪。反之，每一浪本身也是上一层次的波浪的一个组成部分。

;;一、从长、中、短线谈对立统一的根本规律

（一）根本规律

（二）长线、短线的比较

二、纯技术的超级短线

(一）基本认识

（二）技术认识;;;二、平滑异同移动平均线(MACD)

1、定义：MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快──短期的移动平均线，另一条较慢──长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础（W底和M头）

2、计算公式

3、应用图解：图4-13至图4-16

;三、成交量净额法(OBV)

1、定义：OBV线亦称OBV能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。OBV的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。

2、计算方法

3、应用方法

;四、相对强弱指数(RSI)

1、定义

2、计算方法

3、应用图解

;五、成交量变异率(VR