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企业关联方交易动机、后果及对策研究

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摘要：近来中国证监会频发监管函提示上市公司及投资者警示关联方交易风险，本文以关联方及关联方交易的定义为起点，论述了关联各方交易的动机以及因此带来有益和不利后果，并针对此类问题提出了对策，需要监管部门、公司及审计从业人员共同发挥作用，减少企业利用关联交易进行舞弊的行为。

关键词：关联方;关联交易;舞弊

一、关联方交易定义及特征

除去国家控股的企业之间因同受国家控制而具有的关联关系，企业实际控制人、控股股东、董事成员、监事以及高级管理人员等与企业其控制的企业之间构成关联关系。这类关联方之间转移资产、服务或者相关业务的活动则构成了关联方交易，这是一种特殊的交易，确切地说，甚至能够构成利益冲突的交易，该交易可以在无需支付交易价格的情形下完成，我国会计准则对关联方交易定义的认定与国外会计准则基本一致，指构成关联方的各方之间发生的转移资源或义务的事项，而无需考虑是否支付协议中的交易价格。此外，我国公司法并未明确禁止关联方交易，因为其本质上属于一种中性行为，但是却明确规定了各关联方不应利用其关联方优势损害公司以及股东的利益，并且需要对公司的损失承担相应的赔偿责任。

关联方既有特殊性也有隐蔽性，其常常满足以下几种特征。一是与公司或公司的实际控制人、主要管理人员存在关联关系;二是与公司或企业集团的办公地址和注册地址在相近或相似的地点;三是公司名称具有相似性;其他隐蔽特征还包括经营范围与公司不想关、难以检索其相关资料、长期拖欠公司货款或者属于公司当年新增的重要客户或者供应商。

随着我国证券市场的发展，关联方交易行为也愈发的频繁，一方面关联方交易降低了交易的成本费用，但更多地是沦为了上司公司控股股东草种利润或转移企业资产的工具，关联交易因具有隐蔽性而难以被识别，等到识别后也是为时已晚，广大中小股东和投资者的利益也早已受到侵害。因此，相关部门加大对关联方及其交易的监管和审查力度已是刻不容缓。

在审计实务中对于关联方的识别一直是一个难题，关联方内涵较广，其主体形式又多种多样，上市公司与关联方发生的各类交易也是错综复杂，中国证监会也常常发出公告，警示投资者和各类从业人员谨慎识别关联方及其发生的交易。上市公司关联自然人担任董高的公司也明确规定属于关联方，两者之间发生的购销交易需要及时进行披露和纳税申报，否则将受到证监会监管;而上市公司的独立董事，天然地具有监督上市公司各项交易的义务，需要履行职责维护广大投资者及债权人的权益，独立董事任职的公司与其自身实际控制的公司之间同样构成关联方，两者构成的交易需要在履行相应的审议程序进行披露，独立董事也负有将真实情况告知上市公司及投資者的义务。此外，基于过去十二个月溯及力的原则应当将前述关联法人或关联自然人认定为关联方，在此期间发生的各类交易同属于关联方交易，需要按照《股票上市规则》的具体要求履行必要的审议程序并披露相关的信息。关联方识别上的困难给从业人员和上市公司都带来了一定的困扰，先天地导致了上市公司在披露信息时不完整，而有选择性地披露更加加大了对关联方交易的监管难度，因此，关联交易为别有用心的公司或个人提供了操作上的便利，有必要引起广大投资者、债权人及监管机构的重视。

二、关联方交易形成原因

（一）基于内部舞弊三角理论

关联方交易舞弊动机和压力。在上市前，有些公司自身资金流或经营能力尚不满足严苛的上市条件，而又急需获取充足的资金为公司的运营提供保障而选择上市，因此此类公司具有上市压力而选择通过关联方交易舞弊行为来满足有关部门的考核标准;而有些上市公司可能由于经营不善而面临被特别处理或退市，或者达到并购重组时承诺的业绩条件，抑或迎合市场业绩预期，都需要有漂亮的财务数据为他们获得更多的经营所需资金，通过关联方交易来粉饰报表无疑为他们获得更多的融资机会以缓解各种压力。

关联方交易舞弊机会。关联方因其特殊性而不易被发现，在信息不对称、相关部门监管不严格的情形下，上市公司对于关联方的披露可能不完整，即使披露，关联各方之间详细的交易约定也有可能被隐瞒，企业对需要对外披露的信息拥有较强的自主决定权，因而企业内部具有优良的舞弊环境;对于内部控制不健全、不完善的企业，其内部控制设计不合理，或者合理，由于内部工作人员缺乏独立性，或内部控制部门在企业中地位低下，内部控制程序都得不到有效的执行，也达不到预期的效果，因此难以应对关联方交易舞弊的行为;而在某些公司中，实际控制人拥有绝对的控制权地位，对于公司的各项运营决策，拥有最终的话语权。某些控股股东通过占用资产、关联方购销、虚构与关联方的交易借款或付款、以上市公司名义为关联公司或控股股东提供贷款担保等行为转移上市公司的资产和利润，逐渐掏空上市公司。

关联方交易舞弊借口。关联方交易在交易价格和交易条款都公允的情况下并不构成特殊风