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独立董事与企业环境信息披露质量

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陈咏英胡阳贾园园

【摘要】以2015—2017年石油化工行业A股上市公司的数据为样本，对独立董事特征与企业环境信息披露质量的关系进行了分析。结果发现：国有上市公司的环境信息披露质量高于非国有上市公司，规模较大公司的环境信息披露质量高于规模较小公司;独立董事的学术背景、独立董事薪酬对环境信息披露质量产生正面影响;独立董事的财务背景、独立董事任期、男性独立董事比例、独立董事年龄对环境信息披露质量产生负面影响;独立董事的法律背景对环境信息披露质量产生双向影响。此外，财务杠杆对国有上市公司的环境信息披露质量产生负面影响，独立董事比例对非国有上市公司的环境信息披露质量产生负面影响，盈利能力对非国有上市公司的环境信息披露质量产生正面影响。根据结论提出了三点建议。

【关键词】独立董事特征;环境信息披露质量;石油化工行业

F230?A?1004-5937（2020）10-0093-07

一、引言

绿水青山就是金山银山。近年来，由于环境污染加剧，环保问题日益受到重视。在2018年全国生态环境保护大会上，习近平总书记发表重要讲话，指出要构建和完善政府为主导、企业为主体、社会公众参与的环境治理体系。我国于2015年正式施行《中华人民共和国环境保护法》，规定企事业单位应当防止、减少环境污染和生态破坏，对所造成的损害依法承担责任。在党和政府的引导下，企业的环境信息披露质量有所改善，然而还有较大的提升空间。环保部发布的《中国上市公司环境责任信息披露评价报告（2017年）》顯示，2017年中国上市公司环境信息披露评价平均得分仅为33.57分，离60分的及格线还很远①。因此，如何提高企业的环境信息披露质量，成为学术界关注的热点。

证券法规定，上市公司的董事应当勤勉尽责，关注信息披露文件的编制情况。因此董事与企业信息披露质量有着密切的关系。为了完善公司治理结构，我国于2001年建立独立董事制度，要求独立董事在董事会成员中的比例不能低于三分之一。作为具备独立客观判断能力的专业人士，独立董事对公司的环境信息披露质量起到何种作用？如何通过改进独立董事的配置来提升企业的环境信息披露质量？目前这方面的研究文献还比较少。毕茜等[1]、陈健等[2]发现独立董事比例正面影响企业的环境信息披露水平。李长熙和张伟伟[3]、刘佟和李强[4]发现独立董事声誉对环境信息披露质量产生正面影响。然而，除了独立董事比例、声誉之外，独立董事的特征还包括学术背景、职业背景、薪酬、性别、任期、年龄等多个方面，有待进一步研究。同时，已有研究所采用的环境信息披露质量指标多数为总括指标，没有进行细化，还有进一步拓展的空间。本文以现有研究的不足为契机，构建三个环境信息披露质量指数，从多个方面分析独立董事特征与环境信息披露质量之间的关系，为相关研究提供新的经验证据。

二、理论分析与假设提出

（一）独立董事背景与环境信息披露质量

本文认为，独立董事的学术背景、财务背景和法律背景有可能对企业的环境信息披露质量产生显著影响。目前，我国大部分上市公司都会聘请具有学术背景的独立董事。罗百灵[5]发现学术背景独立董事有助于提升企业的环境责任，而且这种作用在企业内部控制质量较高的情况下更为显著。李亚利[6]发现学者型独立董事的比例与上市公司的信息披露质量显著正相关。朱晨曦[7]发现具有高校学术背景的独立董事对企业的内部控制质量产生积极影响。本文认为，具有学术背景的独立董事具备较强的独立思考能力，具有“揪住不放”的钻研精神，同时又具有较高的社会声誉，对环境等社会问题比较关注，因此会积极督促企业提升环境信息披露质量，并通过提升企业的内部控制质量进一步加强这种效果。陈国辉等[8]发现财务背景的独立董事虽然拥有更多财务会计方面的专业知识，但在促进自愿性信息披露方面并没有发挥应有的作用。罗恳恳和李玉萍[9]发现女性董事的财务背景对环境信息披露有微弱的负面影响。本文认为，具有财务背景的独立董事由于职业习惯，更重视企业的经济利益，忽视环境等社会责任的履行，一定程度上降低了企业的环境信息披露水平。何威风和刘巍[10]发现，我国上市公司聘请法律背景独立董事的主要动因在于咨询，而非监督。吕荣杰等[11]指出，具有法律背景的独立董事降低了上市公司违规被稽查的概率，延长了上市公司违规后被查出的时间，存在包庇上市公司的行为，没有起到监督的作用。本文认为，法律背景的独立董事出于保护企业的目的，会督促企业披露必须披露的环境信息（主要为排污费、环保补助等货币性信息），而对自愿披露的信息（主要为环境信息披露制度、环保措施与改善情况等非货币性信息）则出于“多一事不如少一事”、降低法律风险的动机，不建议企业过多披露。因此，法律背景的董事会