对外直接投资对逆向技术溢出的影响研究.docx

?

?

对外直接投资对逆向技术溢出的影响研究

?

?

占云衣长军

摘要：本文基于传统的国际化理论和近年来衍生和发展的针对新兴经济體国际化相关理论，探讨对外直接投资战略对发达经济体和新兴经济体不同的影响作用。结果发现，相较于发达经济体，新兴经济体从对外直接投资战略中获取的逆向技术溢出效应更为明显。另外，本文进一步基于吸收能力视角认为新兴经济体可以通过加强自身吸收能力最大化对外直接投资的逆向技术创新收益。基于这些发现，本文从新兴经济体宏观政府层面和跨国企业微观层面对如何利用对外直接投资战略增加逆向技术溢出效益提供相应的政策意见。

关键词：新兴经济体;对外直接投资;逆向技术溢出;吸收能力

：F74????：A?????doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.20.010

0引言

近年来，新兴经济体的海外版图不断扩张，作为国际舞台上后起之秀的新兴经济体，已经得到越来越多学者的关注。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）必威体育精装版发布的2019版世界投资报告相关数据显示，新兴经济体国家（主要包括“金砖5国”和“新钻11国”）近年来在对外直接投资取得快速发展。从图1可以看出，新兴经济体对外直接投资流量总体上呈现上升趋势，从2007年世界对外直接投资总流量的6.6%到2018年的22.6%，增幅高达242.42%，对外直接投资已逐渐成为新兴经济体国家参与国际竞争的重要方式。

传统的国际化进程理论认为，企业的国际化是一个逐步化的过程，首先是向海外出口，其次在海外建立稳定的分销渠道，然后建立销售子公司，最后建立生产子公司等一系列过程。然而进入20世纪90年代以来，许多新兴经济体国家在海外迅速扩张生产规模和布局全球网络。以最大的新兴经济体——中国为例，中国跨国企业进入国际市场较晚，缺乏国际投资经验，但中国跨国企业不仅投资于地理距离和文化距离较为接近的东部国家，而且对遥远的西方发达经济体的投资规模也在不断扩张。那么，为什么新兴经济体跨国企业的投资行为没有遵循传统的逐步化理论呢？其进行海外扩张的根本动机又是什么？有必要根据新兴经济体本身具有的特征进行进一步探讨。这在这种背景下，学者们认为需要用新的理论来解释新兴经济体的对外扩张行为。Mathew构建了联系-杠杆-学习（LLL）的理论框架来解释在国际化市场进程中作为“后来者”和“新来者”的新兴经济体跨国企业的海外扩张行为。该理论认为后发国家企业的国际化经历了与外部建立联系，从外部联系中获取关键性的战略资源，对关键资源消化、吸收进而提升企业内部的逆向技术溢出这三个过程，即跨国企业对外扩张的最终是形成母国企业的国际竞争新优势。此外，Luo和Tung构建跳板理论，进一步挖掘新兴经济体跨国企业的国际化扩张活动的内在逻辑。该理论认为，新兴经济体中的企业国际化本质上是为了获得东道国的战略资产，以弥补其作为国际化市场进程“后来者”和“新来者”的竞争劣势，而竞争劣势主要源于和发达国家存在的技术势差。那么，对外直接投资到底能否对新兴经济体国家的逆向技术溢出产生影响？又是如何影响的？这需要我们进行更为深入地探讨。

1对外直接投资战略对新兴经济体逆向技术溢出的存在性分析

早期学者主要基于发达国家国际化理论探讨企业国际化的战略意图，Vernon的产品生命周期理论表明企业在母国具有创新能力是其进行国际化的起点，企业通过将这种创新能力转移至东道国以获取竞争优势，因而产生的是母国对东道国的正向技术溢出效应。Dunning的国际生产折衷理论（OLI）也表明企业进行国际化是将母国的特定优势转移到东道国以提高企业在东道国而非母国的绩效。这些理论企业对外扩张的前提条件是其具备相应的技术优势，他们主要关注的是技术从母公司向子公司的正向溢出效应。然而，相较于许多发达经济体，作为全球市场后来者的新兴经济体跨国公司并不具备诸如品牌、技术、研发和组织能力等企业特定优势，技术和创新水平仍和发达国家存在较大差距。从跳板理论的视角出发，新兴经济体不断在发达经济体建立海外子公司或并购海外公司的战略意图正是为了弥补自身在国际市场的竞争劣势。那么，海外子公司是否能够成为提升新兴经济体跨国企业技术创新能力以及母国创新水平的重要“跳板”呢？

已有文献尚存在一些争议。首先，从发达国家的一些研究来看，Koght和Chang基于日本对美国直接投资的行业层面相关数据，发现企业对外直接投资具有对日本技术能力提升的效应。Potterie和Lichtenberg以发达国家的研发资本存量数据进行实证研究，结果发现跨公司对外直接投资有利于提升投资来源国的技术能力，但是对投资接收国家的技术效益不显著。Bitzer和Kerekes利用OECD成员国行业层面数据对对外直接投资技术溢出效应进行实证研究，结果发现对外直接投资能够促进对东道国的技术创