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论财务分析的有效性

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王莉++吴伟

[摘要]随着经济的不断发展，企业的利益相关者对财务信息的有效利用诉求日益凸显。他们希望通过有效的财务分析了解企业真实的经营状况，并做出正确的决策。然而，现实中财务分析的有效性会受诸多因素的影响，本文将对此进行探讨，并提出相关建议。

[关键词]财务分析；有效性；影响因素

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2017.04.012

[]F275[]A[]1673-0194（2017）04-00-02

1财务分析的作用与方法

1.1财务分析的作用

财务分析是在获取报表和其他相关资料的基础上，采用专门的分析技术和方法，对企业财务状况、经营成果、发展趋势等进行分析与评价。在企业竞争白热化的今天，财务分析对企业利益相关者的作用尤为重要。首先，企业的投资者可以根据财务分析结果决定投资与否。企业的投资者既要承担财务风险又要承担经营风险，是企业风险的主要承担者，而财务分析能够提供财务状况、经营成果和投资风险等财务指标，帮助投资者做出科学的决策。其次，债权人可以通过财务分析了解企业的短期和长期偿债能力以及变现能力，及时掌握并控制债权的风险。再次，经营管理者可以通过财务分析发现经营过程中存在的问题，并深入地分析问题、解决问题，帮助提高经营管理水平。最后，监管者通过财务分析可以对企业的财务状况和信用程度做出合理判断，有利于加强金融监管，以保证金融秩序的正常运行。

1.2财务分析的主要方法

为了正确揭示财务数据之间存在的重要关系，全面反映企业的经营业绩、财务状况和资金流动情况，长期以来形成了相对固定的财务分析方法，常用的有趋势分析法、比率分析法和因素分析法等。

趋势分析法，又称水平分析法，是将某些财务指标在两期或连续数期中进行对比，确定增减变动的金额和幅度，用以说明企业财务状况及经营成果变动趋势的一种方法。这种分析法主要包括重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。要注意各个时期用于对比的财务指标，必须保持相同的计算口径。

比率分析法，是通过对财务比率的分析，揭示企业的财务状况和经营成果，比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。比率分析法计算简便，计算结果容易判断，且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较，甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。

因素分析法，也称连环替代法。当几个相关因素均对某一财务指标产生影响时，因素分析法可以从数量上确定每个因素对该指标的影响方向和数额。采用这种分析方法在考虑某一因素变化时，要假定其他因素都没有变化，并按照特定的顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响，且影响因素的不同变动顺序也会使分析结果不同。

2影响财务分析有效性的因素

2.1财务信息质量

2.1.1会计造假

会计造假是指企业管理人员和会计人员在会计核算和报告过程中，未能遵守国家法律法规和准则制度，编制虚假财务信息的行为。企业管理人员和会计人员可能因为业绩提升、绩效考核而人为调整财务信息，一些上市公司也会因为保留上市资格或者再融资等要求而提前确认收入、任意改变会计核算方法等。虚假的财务信息只会误导投资者做出错误的决策，因此，财务分析的有效性无法保障。

2.1.2会计政策和会计估计

在不违背会计准则的要求下，某些经济业务可以有多种会计处理方式，即可以进行会计政策的选择，比如发出存货成本的计量方法是采用加权平均法还是移动平均法、投资性房地产是采用成本模式计量还是公允价值模式计量等。对同样的会计事项选用不同的会计政策，会产生不同的财务信息。另外，会计估计也会影响会计信息的质量。会计估计的运用主要依赖于会计人员的专业判断，比如固定资产折旧年限的长短、残值金额的多少。因此，会计估计的结果会受会计人员的职业素养或其他因素的影响，进而影响会计信息的可靠性。会计政策的选择和会计估计均是不能违背现行会计准则的，但二者都会因为实施者的不同而产生不同的财务信息。

2.1.3信息披露不充分

许多企业不愿主动披露财务信息或不提供详细的财务信息，对非财务信息和自愿性披露的信息更是呈消极回避之态。尤其是当该信息的披露关系到企业法律纠纷、商业秘密或者竞争优势时，企业一般不会主动披露。披露信息不充分会使财务分析人员无法获取足够的资料来源作为判断依据，大大降低了财务分析的可靠性。

2.1.4内控制度不健全

企业的内部控制是企业为了规范会计行为，保证会计资料真实性，保护企业资产安全完整，并确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行等，而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。很多企业由于内控制度不完善，时常会发生资金混乱、资金挪用、私设小金库等现象，甚至出现隐瞒、坐支預算外资金，挤占、挪用、滞留专项资金的现象，导致组织运行失常，而由此产生的会计信息的