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科技型中小企业融资问题分析

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周婷宋锦波

摘要：随着我国经济力的提升，科技型中小企业异军突起，成为了经济发展的主力。不过因为我国不完整的政策体系使得融资难成为我国该类企业的一大难题。本文主要研究我国该类企业的融资现状，从中外融资方式的比较中找出我国该类企业融资难的原因，并借鉴国外该类企业好的融资方法。本文还从企业、政府和银行三方面提出不同的应对方法来解决我国该类企业融资难题。

关键词：科技型中小企业;融资;信贷

一、科技型中小企业的核心概念

科技型中小企业是指由科技人员创办并以科技人员为主体，主要从事研究开发高新技术产品，还从事其生产、销售及服务业务等方面的经济实体。企业负责人理当具备较强的创新理念、较高的市场开发拓展能力和经营管理水平，且以科技型中小企业以创新为目的。由于其界定目前还没有统一的标准。我国暂行规定科技型中小企业的职工人数需少于500，其中至少有30%的人是拥有大专以上学历科技人员。

二、科技型中小企业的现状

（一）灵活性强

中小企业的职工少于500人，相比大企业而言，公司规模小，员工所受企业的限制少，管理层少，信息传递所受阻碍小，完成工作的效率高。企业以创新为主且灵活性强，对市场需求的敏感度高，研发的产品更符合市场需求，当市场需求发生变化时，能迅速做出相应改变。

（二）创新力强，投入高

企业以技术创新为核心，主要专注于产品以及技术上的创新。通过不断的创新来获得优势。企业需要大量的人、财、物来支撑其创新。此外，还需要很多的高技术高学历的研发人员。

（三）融资渠道较狭窄

我国的科技型中小企业大都依赖其企业自身累积的资金，根据我国人民银行调查显示：我国的科技型中小企业的资金中有50%-60%均通过内源融资方式集资。

除了亲友借贷、银行贷款、员工自己集资、国家政策性金融贷款等非正规渠道外还包括抵押贷款和担保贷款，其中抵押贷款和担保贷款成为科技型中小企业最主要的融资方式。

（四）不健全的担保政策

因为科技型中小企业在种子期所拥有的无形资产比重较高，能抵押的固定资产非常少，所以多数企业无法向金融机构提供抵押物，从而增加了科技型中小企业贷款难度。诸多原因使该类企业在种子期和成长期难以通过发行股票、债券的方式直接筹集资金，而通过间接方式融资，例如贷款，缺少让投资方和融资方都信任的担保机构为两方担保、协调。不完善的融资担保体系给企业的贷款增加了难度，降低了融资成功率。

（五）过低的市场化水平

我国该类企业数量庞大，其中申请创业基金的企业也多，并不是所有符合条件的企业都能申请到创业基金。国家只能最大化的满足企业需求，而资金的分散无法满足该类企业的发展需求，并且该类企业的创业基金主要以国家财政补贴为主，缺少其他资金支持，收入少支出多，缺乏市场化运营。

至今而言，我国该类企业的资金主要来源于国家财政补贴，而且该类企业主要致力在产品研发、生产及技术改造环节，企业对销售产品、塑造品牌和培养人才方面较为忽视。融资形式单一，财政补贴仅限于“输血”而并非“造血”。科技型中小企业在税收方面没有独立的优惠政策。科技型中小企业需要大量的资金投入，所面临的风险较高。

三、中外科技型中小企业融资比较

（一）美国科技型中小企业

美国的企业股权融资有内部融资和外部融资两种。私募资金占融资总额比重较高，是美国科技型中小企业融资的重要渠道，是用非公开方式向机构投资者募集资金。

美国的融资结构体系在资本市场占主导地位。美国支持科技型中小企业自由竞争，很少干预其发展。之前该类企业的发展面临很多问题，其小规模经营和不完善的财务核算制度使银行及其他金融机构需花费很高成本来了解企业真实经营水平和财务状况，因此大部分金融机构不愿为该类企业贷款。随着美国经济的突飞猛进，出现了越来越多的金融机构，给美国招商银行带来了很大威胁，所以很多银行开始重视对科技型中小企业的信贷支持。为了规避风险，银行通过缩短贷款周期、较低贷款额度等方式来降低风险。美国招商银行还提出了信用评分体系来缓解科技型中小企业融资的困难性。美国的硅谷银行对科技型中小企业的发展阶段进行细分，有专业人员对提出贷款申请的科技型中小企业的发展潜能、市场状况及整个行业的发展前景进行深入了解并对提出申请的科技型中小企业进行科学合理的风险分析，提出规避风险的具体措施。加强与创投基金的合作，降低银行给企业提供信贷支持的风险。

美国还有一个专门扶持科技型中小企业的机构——美国中小企业管理局。它为科技型中小企业和银行两方建立良好信贷关系，与银行联合给科技型中小企业貸款、为企业提供信贷担保等。在对待该类企业这一方面，美国中小企业管理局专门拟定了投资方案，称作SBIC，它是企业取得外部融资的主要方式。美国中小企业管理局还针对发展潜力好、盈利能力强的科技型中小企业制定了贷款担保计划及投资公司计划。通过和招商银行联合承