比亚迪公司动态研究：公司海外拓展加速，新车周期开启.docx

内容目录

TOC\o1-2\h\z\u1、海外市场分析 5

、海外整体汽车市场分析 5

、海外电车补贴政策 8

2、比亚迪海外拓展分析 9

、比亚迪海外市场开拓情况 9

、比亚迪海外产能 10

、比亚迪海外销量及结构 11

3、公司海外发展预测及风险 12

、公司海外发展挑战 12

、比亚迪海外销量预测 13

、比亚迪海外销量结构预测 14

4、投资建议 15

5、风险提示 15

图表目录

图1：比亚迪各地区海外销量结构 11

图2：比亚迪各国海外销量结构 11

图3：比亚迪各月出海车型结构（万辆） 11

图4：比亚迪2022-2024年出海车型结构百分比 11

图5：欧盟对中国纯电动车加征关税公告 13

图6：比亚迪海外销量及预测(其中2024年6月-2024年12月为预测值)（万辆） 14

图7：比亚迪海外各地区销量占比 14

图8：比亚迪海外各地区销量（万辆） 14

表1：各地区汽车销量（辆） 5

表2：各地区汽车销量占比 5

表3：各地区/各国汽车销量（辆） 6

表4：全球各地电动车辆占比 7

表5：2023-2024年各国电车补贴政策 8

表6：比亚迪出海行动 9

表7：比亚迪海外工厂情况（数据统计于2024年7月） 10

1、海外市场分析

、海外整体汽车市场分析

海外汽车市场总量及地区结构：据Marklines统计，全球汽车市场总量，2022/2023年在7,900-9,000万辆左右（包含皮卡及商用车），几大汽车市场来

看，亚洲、欧洲、北美合计占比90以上。2023年至2024年以来（截至4月），全球汽车市场几大地区基本呈增长趋势。

地区-国家亚洲2022 202341,367,434 45,339,73620

地区-国家

亚洲

2022 2023

41,367,434 45,339,736

2023.1-4

13,485,087

2024.1-4

13,861,420

东北亚 32,942,584 36,778,348 10,624,122 11,120,679

东南亚 3,428,296 3,396,534 1,126,973 1,007,846

南亚 4,996,554 5,164,854 1,733,992 1,732,895

欧洲

欧洲

14,468,039 17,081,863

5,396,357

5,883,185

西欧 11,665,195 13,338,691 4,334,066 4,645,609

中、东欧 2,934,645 3,897,891 1,144,540 1,328,429

北美

北美

拉美大洋洲中东非

15,945,597 17,869,605

4,360,476 4,652,753

1,245,920 1,365,497

2,043,003 2,109,663

5,626,103

1,380,590

399,077

735,266

5,849,661

1,486,550

444,671

299,339

总计

79,430,469 88,419,117

27,022,480

27,824,826

资料来源：Marklines,

地区-国家亚洲东北亚202252.1

地区-国家

亚洲

东北亚

2022

52.1

41.5

2023 2023.1-4 2024.1-4

51.3 49.9 49.8

41.6 39.3 40.0

东南亚 4.33.84.23.6

欧洲西欧18.214.719.315.120.016.021.116.7南亚 6.35.8

欧洲

西欧

18.2

14.7

19.3

15.1

20.0

16.0

21.1

16.7

中、东欧 3.74.44.24.8

北美

北美

拉美大洋洲中东非总计

20.1

5.5

1.6

2.6

100.0

20.2

5.3

1.5

2.4

100.0

20.8

5.1

1.5

2.7

100.0

21.0

5.3

1.6

1.1

100.0

资料来源：Marklines,

从国家维度看，中国汽车整体销售市场在2023年销售了3,000万辆左右，日本

470万辆左右，韩国170万辆左右。美国汽车市场在2