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海南椰岛股份有限公司财务报表分析

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吴颖雪李艺萍

[摘要]随着大数据时代的到来，信息呈爆炸式增长，企业获取、分析、利用信息的能力也成为一项评估其能否健康、可持续发展的重要指标。而财务是企业的命脉，企业只有全面分析并利用财务信息，才能做出更优的决策。基于海南椰岛股份有限公司的财务信息，分析财务报表中的直观数据，并将近三年财务报表中的会计信息加工处理，结合公司其他数据，从企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力综合分析，根据存在的问题，为企业管理层提出合理建议，即健全内控制度，提升治理水平;控制期间费用，提高盈利能力;加大酒业和饮料业务投入，调整产业结构。

[关键词]财务分析;盈利能力;海南椰岛股份有限公司

[]F275[]A[]1009-6043（2019）10-0168-03

在企业管理中，财务管理是其重要的组成部分，企业的筹资、投资、经营以及利润分配等经济活动都与企业财务息息相关，并且可以通过财务指标反映出来，而随着经济的发展，信息爆炸，技术更新，企业的管理越来越复杂[1]。为更全面地了解企业财务状况，更综合系统地进行财务分析，以便管理者及早发现问题，采取应对方法，提高企业经济效率，本文基于海南椰岛股份有限公司及两个上市公司的财务报表，测算各项指标，分析企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力，并为企业提出改进建议。

一、海南椰岛股份有限公司财务报表分析

（一）海南椰岛股份有限公司简介

海南椰子岛有限公司于2000年上市，员工1000余人，涉及保健酒、白酒、食品饮料、房地产开发贸易、投资等领域。保健酒行业是公司的核心产业，主导的产品“椰岛鹿龟酒”、“椰岛海王酒”在全国享有很高的声誉。2016年，东方资本进入椰子岛集团，成为公司最大股东，新的董事会确立了“大健康产业”的发展方向，扩大和加强保健酒产业和椰子汁饮料产业，致力于房地产健康、养老、旅游产品的开发。

（二）海南椰岛股份有限公司财务报表具体分析

1.资产负债表分析

从表1可知，海南椰岛股份有限公司近三年的资产均呈波浪式浮动，2018年较2017年流动资产降低了39.7%，非流动资产上升了36.1%，总资产规模减少24.1%;负债中除非流动负债一直减少外，流动负债和负债总额均呈先增后减趋势;2018年所有者权益较2017年微增，但仍低于2016年。总体来看，海南椰岛股份有限公司的资产规模在一定程度上有所缩减，流动资产、非流动负债减少得尤为明显。

2.利润表分析

由表2可知，海南椰岛股份有限公司营业收入2017年比2016年增长35%，2018年比2017年降低38.2%，营业成本与营业收入变化趋势一致;利润总额2016年为负值，2017年继续亏损，比上年降低420.5%，2018年转亏为盈，增长168.1%，净利润与利润总额呈同方向变化。

3.现金流量表分析

由表3可知，近三年海南椰岛股份有限公司除投资现金流量净额在持续增长外，经营现金流净额与筹资现金流净额都不断减少，甚至出现负增长。经营净现金流2017年比2016年减少363%，2018年更是负增长了45.1%;筹资现金流净额2017年比2016年减少73.3%，2018年下降477.6%，变为负值。

（三）海南椰岛股份有限公司财务指标分析

1.偿债能力

（1）短期偿债能力

根据大量数据研究的经验总结，生产企业流动比率维持在2左右较为合适，速动比率保持在1比较合理，现金比率为0.2即可接受[2]。如表1可得除速动比率在2018年略微上升，其余各项指标总体呈下降趋势。2016年三项指标均过高，海南椰岛股份有限公司有大量流动资产闲置，未进行合理投资，没有给公司创造收益，造成资源浪费。到2017年同时大幅度下降，主要因企业增加投资，短期借款及预收货款增加导致流动负债增加。至2018年流动比率和现金比率再次下降，主要原因在于货币资金、预付账款减少，其中货币资金大部分用于归还贷款、支付税费。虽然2018年的流动比率下降，但速动比率不降反升，是因海南椰岛股份有限公司战略改变，将房地产项目单位海南椰岛阳光置业有限公司60%股权对外转让，使得存货减少。总体来看，虽然近两年流动比率和速动比率都偏低，但现金比率仍高于平均水平，仍可认为企业的短期偿债能力是较强的，偿还流动负债的保障较大。

（2）长期偿债能力

由表2可知，近三年三项指标均呈“低-高-低”波浪式变动，2017年各项指标均增大，主要是该年度经营亏损减少未分配利润，股东权益总额减少所致，2018年转亏为盈，故有大幅度的下降，使企业财务风险降低，对债权人权益保障增强。资产负债率基本在40%-60%内，但海南椰岛股份有限公司流动资产占比较大，近三年处于60%-80%之间，故可以适当提高资产负债率，使财务杠杆作用发挥得更充分，总的来讲，企业长期偿