2024Q2公募基金可转债持仓分析：弱市中加仓了哪些？.docx

内容目录

TOC\o1-1\h\z\u公募基金可转债持仓情况 3

可转债基金的转债持仓情况 7

风险示 13

表目录

表1：公募基金持有转债规模 3

表2：公募基金可转债仓位变化 3

表3：2024Q2各类基金持有转债市值及占比（亿元） 4

表4：24Q1-24Q2各类基金持有转债市值及变化率（亿元） 4

表5：2024Q2转债规模超10亿的公募基金 5

表6：2024Q2可转债基金持有转债市值情况 7

表7：22Q1-24Q2可转债基金转债仓位情况 8

表8：22Q1-24Q2可转债基金杠杆率情况 8

表9：2024Q2可转债基金年化收益情况 8

表10：2024Q2可转债基金持有转债仓位及年化收益率情况 9

表11：2024Q2基金持仓行业明细及变化（按持有市值序排列） 10

表12：2024Q2基金持有市值前20可转债情况 11

表13：2024Q2可转债基金前五大重仓证券情况 12

公募基金可转债持仓情况

2024Q2公募基金持有转债市值环比上涨3.05pcts，仓位略有下降。截止2024Q2，转债市场存量余额7941.22亿元，环比24Q1减少1.14%；公募基金持有转债市值2803.13亿元，占转债总市值的35.30%，较24Q1上升1.44pcts；公募基金持有转债仓

位为0.83%，较24Q1下降0.02pcts。

表1：公募基金持有转债规模

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

公募基金持有转债市值（亿元）(左轴) 转债市值增长率（右轴）

22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

资料来源：花、国盛证券研究

表2：公募基金可转债仓位变化

3500

公募基金持有转债市值（亿元）（左轴） 公募基金可转债仓位（右轴）

1.20%

1.

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2

1.00%

0.80%

0.60%

0.40%

0.20%

0.00%

资料来源：花、国盛证券研究

可转债基金、一级债基的转债持仓金额有明显上升。从结构上看，持有转债市值占比较大的基金类型为债券型基金中的二级债基（38.10%）、一级债基（22.77%）、可转债基金（15.37%）和混合型基金中的偏债混合型基金（10.04%）、灵活配置型基金

（5.60%）。环比24Q1，可转债基金上升83.36亿元（23.99%），一级债基持有转债市值上升60.04亿元（10.38%）；二级债基持有转债市值下降96.34亿元（-8.27%），偏债混合型基金下降40.37亿元（-12.55%），另灵活配置型基金持有转债市值有小幅下降。

表3：2024Q2各类基金持有转债市值及占比（亿元） 表4：24Q1-24Q2各类基金持有转债市值及变化率（亿元）

一级债基 二级债基 可转债基金偏债混合型基金 灵活配置型基金 其基金

1400

1200

24Q1 24Q2 市值变化率（右轴）

1068638

1068

638

431

281

157

25%

8.11%,8%

5.60%,6%

10.04%,

10%

15.37%,

15%

22.77%,

23%

38.10%,

38%

1000

800

600

400

200

0

一级债基二级债基可转债基金偏债混合型灵活配置型

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

资料来源：花、国盛证券研究 资料来源：花、国盛证券研究

10%以上的公募基金持有转债规模超10亿元。截止2024Q2，持有可转债的公募基金共有515只，其中持有转债市值超10亿元的基金（不包含可转债基金）共有60只，合计持有转债市值1606.69亿元，环比24Q1上升4.24%，占公募基金持有转债市值的

59.06%；持有转债市值超1亿元的基金（不包含可转债基金）共有345只，合计持有转债市值2573.58亿元，环比24Q1上升4.55%，占公募基金持有转债市值的94.59%。

表5：2024Q2转债规模超10亿的公募基金

基金简称 可转债市值（亿元） 基金资产总值（亿元） 可转债仓位博时可转债ETF 118.36 122.34 0.97

易方达稳健收益债券A 105.06 545.34