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合同能源管理的风险分析

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王肃

摘要合同能源管理(EPC)是我国节能减排的新型市场化模式,本文对其中的风险进行了分析,分析了EPC风险的含义与一般分类,指出EPC的主要风险在于EMCo内部风险、客户风险以及节点风险,分别为签约阶段风险、履约阶段风险与违约救济阶段风险。

关键词合同能源管理(EPC)风险节点风险

:F407.9:A

节能减排、保护环境、实现经济与社会的可持续发展,是我国经济发展模式转变的必然要求,合同能源管理则是推动这项工作开展的运作机制。国家发改委、世界银行(WB)和全球环境基金(GEF)共同组织实施的大型国际合作项目――中国节能促进项目,其主旨就是进一步推广和发展“合同能源管理”(EPC)机制。但是这种节能减排的运作机制因为合同的当事方多、实施的环节复杂、周期长,中间存在着许多不确定性,风险由此产生。本文对合同能源管理的风险予以分析,为化解风险、推行合同能源管理提供基础思路。

一、合同能源管理风险含义

目前,学术界对风险的内涵还没有统一的定义,国际标准化组织(ISO)对风险的定义是不确定性对目标的影响(effectofuncertaintyonobjectives)。本文认为,合同能源管理的风险是在合同能源管理机制运作过程中客观存在的不确定性因素,对于合同能源管理主体(EMCo)预期目标的影响;或者说EPC中客观存在的不确定性因素导致的实际结果与EMCo决策预期的负偏离程度。在这里风险有三个构成要素:(1)不确定因素:指在合同能源管理中可能出现的各种或然因素,这种变化可能使合同能源管理模式偏离预期目标;(2)预期目标:每一个合同能源管理的主体都有自己特定的目的或者收益,包括经济收益或非经济收益,本报告主要是指节能服务公司(EMCo)的预期目标——从EPC中获得经济效益。风险即是实际效果与预期目标的负距离;(3)影响度:实际效果与预期目标的负向距离的大小,负向距离越大,影响度越大,风险越大;反之,风险越小。用公式表示为:风险=不确定因素·影响度/预期目标。

二、合同能源管理风险的一般分类

按照不同的标准,合同能源管理风险可作如下划分:

1.按风险承受的主体划分——合同能源管理牵涉到许多主体,每个主体所追求的利益不同,导致对风险的感知与判断不同,一般有EMCo风险、客户风险、银行风险、原材料与设备提供商风险、技术提供商风险、施工者风险以及政府风险。

2.按风险损益划分——投机风险与纯粹风险。投机风险指具有正负损失两种可能性的风险,其所致结果有三种,即损失、盈利和无损失。纯粹风险:指只有损失或不损失两种可能性的风险,一般指不能带来获利机会、只能给主体带来损失的风险。

3.按风险的潜在损失形态分类——财产风险、责任风险与人身风险。财产风险:指各种物质财产的损毁、灭失或贬值的风险。责任风险:指团体或个人因疏忽或过失造成他人的人身伤害或财产损失,依照法律应承担经济赔偿责任的风险。信用风险:指债权人因债务人不履行合同而遭受损失的风险。人身风险:指人因疾病、衰老、意外伤害等造成残废、死亡等。

4.按风险能否处理分类——可处理风险与不可处理风险。可处理风险:指可以预测和控制的风险。不可处理风险:指无法预测和无法控制的风险。

三、合同能源管理的主要风险

本文认为有两种EPC风险划分方法,一种是静态法,认为EPC的核心是“合同”,按照影响合同履行的不确定因素是否为人为来划分,EPC风险分为人为风险与非人为风险。人为风险主要是指能源管理的合同因为合同主体或第三方故意或过失没有履约,而使合同不能适当或全面履行、不能实现或完全实现合同目的的可能性。这种可能性使能源管理合同的目的发生实质性偏离。人为风险因为人为原因造成的,人力可以控制的风险,包括管理风险、制度风险、人力资本风险,信用风险、经营风险、合同风险;以及节能项目进行过程中的风险等。理论界列举的还有其他的风险种类,大都可以归为此类。例如,所谓的技术风险、道德风险、信用风险、违约风险、素质风险等都可归为人为风险,因为这些都是可以人为控制的风险。非人为风险是非人力所能掌控的风险,是指不能预见、不能避免和不能克服的客观情况,包括自然风险、社会风险等,这在法律上称之为不可抗力。不可抗力主要由两部分构成:一是由自然原因引起的自然现象,如火灾、旱灾、地震、风灾、大雪、山崩等;二是由社会原因引起的社会现象,如战争、动乱、政府干预、罢工、禁运、市场行情等。合同能源管理实施过程中,都可能遭受自然风险与社会风险,使合同履行产生障碍或失败,不能实现能源管理合同的目的。

另一种EPC风险的划分方法是动态法,合同能源管理的实质就是EMCo的一系列合同行为,故EPC风险也产生于各个合同节点之中。按照EPC的合同主体与管理过程进行划分,风险为:合同主体风险——内部(EM