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第三方支付风险分析及监管研究

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章瑶

[摘要]随着互联网科技的迅猛发展，互联网金融不断给人们带来便利，人们的经济生活越来越来离不开网络，以电子商务为契机的第三方支付行业也以前所未有的规模扩大发展。第三方支付行业的快速发展，一方面是应于满足社会消费支付需求的金融创新，促进了交易成本的降低和经济效率的提高；另一方面在提供便捷服务的同时又是突破了传统金融监管的框架，其自身的风险若缺乏监管可能会影响整个宏观经济的稳定。本文分为三个部分，首先会介绍第三方支付行业基本情况，然后分析第三方支付中存在的沉淀资金风险，信息风险、政策法规风险，信用风险，最后针对这些风险以及现有的监管框架提出科学的监管建议。

[关键词]第三方支付金融风险金融监管

一、第三方支付行业的概述

第三方支付行业是应对于满足社会消费支付需求的金融创新，简单的理解起来，第三方支付就是在资金转出方和资金转入方之间建立独立的资金存放库，资金不直接从转出方的账户转移到转入方账户，而是先转移到这个中间的资金存放库中，待确定交易完成，这个资金才会转移给原本的资金转入方。资金库存在的目的是进行资金中转及安全管理，当然目前也衍生出了其他的金融功能。第三方支付行业的主要核心功能是为客户提供资金周转和清算服务，在这样的资金清算业务过程中，买卖双方并未直接发生资金往来，而是由第三方支付机构作为一个中间媒介来牵线搭娇，从而为客户提供专业化的服务，使得效率提高，便利了线上交易和自身的发展；第三方支付行业的信用担保功能也是从为电商服务而发展出来的，是为了确保买卖双方能按信用不违约的进行线上交易；第三方支付行业随着用户的增多及涉及的面增广，其利用自身的专业性和信息获取积累的便利性向广大消费者提供信息服务，在当今时代，信息已经成为了具有巨大价值的资源，而第三方支付公司的信息服务功能也越来越成为决定第三方支付公司发展前景的功能；第三方支付企业特有的资金结算机制即买方资金要在第三方支付企业中停留一段时间才被支付出去，决定了第三方支付企业中一定会留有大量的沉淀资金，而该沉淀资金在保证安全性的前提下可以被用来适当的投资从而得到增值，这就是第三方支付的资金增值功能，例如余额宝。

第三方支付行业在我国是一个新兴行业，由电子商务而带动发展，在我国支付宝和财付通是最大最具有代表性的第三方支付企业，二者市场份额高达85%以上，市场地位稳固占主导地位。2010年的《管理办法》中，央行把其在性质上划分为非金融机构，定义第三方支付是指非金融机构作为资金往来的支付中介所提供的网络支付、移动支付，由中国人民银行对其进行监督。

二、第三方支付行业的风险

（一）沉淀资金风险

由于第三方支付公司运作的特点，每笔资金流进流出之间存在着一定的时间差，这意味着从整个企业所有的交易来看，每笔资金的存留在总体上就能带来稳定的沉淀资金。沉淀资金是闲置出的资源，第三方支付公司通常出于追求利润最大化考虑会将沉淀资金用于投资以取得收益，但是沉淀资金的所有权始终是消费者所有，在实际的过程中，买家并不知道这笔钱实际的流向，这样就产生了沉淀资金的利用的问题：假设第三方的支付机构将存款放在银行中获取利息，那么银行是否有义务对这样的资金记取利息，法律并没有明确的归属，至于利息的归属者是谁法律上也没有明确的规定，因此就造成了第三方支付沉淀资金没有监督的情形，第二个是有关于沉淀资金的安全性的问题，如果第三方的支付机构利用账户上的沉淀资金进行一些非法的牟利性质的活动，一旦出现资金上的风险，那么造成的后果是极为严重的，这会对与交易的双方带来不可估量的损失，也对我国的金融资产的安全带来巨大的威胁。

沉淀资金的合理运用完全取决于第三方支付公司，其收益和风险的大小取决于第三方支付公司的投资风险管理能力。因此第三方支付公司必须要在收益和风险之间进行权衡，加强自身的投资风险管理能力；国家对于沉淀资金使用的外部监管也必不可少。

（二）信息安全风险

第三方支付是基于互联网而进行交易，交易信息和用户信息都以数据的形式保存在磁盘当中，若有黑客恶意攻击第三方支付公司的网络数据库，那么第三方支付系统就不能正常运作并且会给用户带来各种损失，甚至会波及银行冲击整个支付体系，这个就是信息安全风险。因此第三方支付公司要不断提高信息安全技术保障用户信息和数据传输。

（三）法律法规风险

第三方支付是一种新兴行业，其发展速度要快于相关法律法规的建设速度，法律法规的这一滞后性就决定了第三方支付不能像银行那样在市场进入、业务运营、市场退出时都严格受到监督，不利于整个经济的发展和稳定，这就是法律法规风险。随着该行业的发展，央行也对其的监管重视起来，在进入市场时，必须要获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》；在业务运营时要明确客户资金不属于存款，而只是交由支付机构代管，禁止机构以任何形式挪