2020年中美钢结构行业对比分析报告.pdf

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2020年中美钢结构行

业对比分析报告

2020年6月

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目录

一、美国市场总览：2017年钢结构渗透率46%，当前已处成熟期..6

1、市场空间：2017年钢结构相关产业市场空间超500亿美元6

（1）美国钢结构行业总体分为制造和安装两个子行业，分工专业化程度很高6

（2）2017年与我国建筑钢结构市场对应程度较高的美国细分市场，市场空间约为546

亿美元左右.7

（3）2017年美国建筑钢用量估算在800万吨左右，平均单体钢结构建筑的钢结构用

量在800吨左右.8

2、市场份额及驱动力：各类建筑应用广泛，需求结构性波动影响整体渗透率

9

（1）市场份额：非住宅建筑渗透率高，轻重钢产品差异显著9

①钢结构在美国非住宅及多层住宅类建筑中的应用比例较高9

②非住宅建筑和构筑物是美国钢结构下游占比最大的子行业，多层住宅是美国钢

结构下游中渗透率较快的行业.10

（2）市场驱动力：下游需求结构性波动及消费者偏好变化影响整体渗透率15

二、模式/竞争：商业模式以产品为核心，制造商集中度高23

1、轻钢行业商业模式与我国存在明显差异，制造环节集中度较高23

（1）整体集中度较低，大企业呈现“一超多强”的格局23

（2）美国轻钢行业的商业模式与我国有很大不同，其制造商和建筑商分工明确，建

筑商渠道属性突出，制造商集中度较高.24

2、重钢商业模式分两个流派，最大建筑钢结构企业的年产能在80万吨左右

26

（1）重钢行业大企业的占比高于小企业，企业退出和进入的壁垒均略高于轻钢行业

26

（2）相对于轻钢行业头部企业比较高的同质化，重钢行业头部企业的业务区分度较

高，不同企业的业务差异较大.27

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三、Canam：北美钢构制造龙头，扩产提效体现规模效应31

1、商业模式由多元走向聚合，并购助力产能扩张31

2、始终以制造为核心，管理模式由分散走向集中36

3、行业周期性决定盈利波动大，折旧及SA费用体现规模效应38

四、中美龙头对比：行业所处阶段不同，中国龙头成长空间可期.40

1、行业阶段：我国处于行业成长期，美国已完全成熟