中国家族企业产权制度变迁研究.docx

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中国家族企业产权制度变迁研究

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李彬

摘要:制度变迁的实际发生不仅取决于引起变迁需求的外部利润，而且还受制于影响变迁供给的诸因素。我国家族企业产权制度适应了企业初创时期的组织需求，但这种产权制度安排却无法实现现代产权制度安排的外部利润，将逐渐成为企业持续发展，乃至生存的严重障碍。产权制度变迁成为必然。产权制度变迁的需求诱致、制约因素以及变迁的路径是家族企业产权制度变迁演进过程中必须重点关注的重要问题。

关键词:家族企业制度变迁产权制约

:F270:A

:1004-4914(2009)01-021-03

当今世界上约有80%的企业属于家族企业，家族企业是世界上最古老的企业形态。家族企业是一个或数个具有紧密联盟关系的家族掌握相当部分的所有权，并直接或间接控制经营权的企业。美国著名企业史学家钱德勒给出了家族制企业的经典定义：企业创始者及其最亲密的合伙人（和家族）一直握有大部分股权，他们与经理人员维持亲密的私人关系，且保留高层管理的主要决策权，特别是在有关财务决策，资源分配和高层人员的选拔方面。家族企业产权制度问题是家族企业一个至关重要的问题，家族企业陷入困境最根本原因在于其产权制度，产权制度位于各项制度安排中的核心，“成也产权，败也产权。”可遗憾的是目前学术界对家族企业产权的研究成果主要散见于家族企业成长的约束，家族企业的治理结构等方面，而对家族企业产权制度变迁的系统研究，却严重不足。

一、中国家族企业产权制度的弊端

现代产权理论指出，任何经济权利都应当有明确的法律归属，否则很难保证权利的正确使用，有可能造成经济资源浪费现象，甚至还可能引起经济纠纷。家族企业现存产权结构适应了企业创建初期的需求，有一定的合理性，但随着家族企业的规模的扩大、经营范围的扩展，其弊端也逐渐暴露出来。

1.家族企业原始产权主体界定不清。我国家族企业产权从外部看，是很清晰的。家族企业的产权或者归家族单独所有，或者由家族和家族外的个人或组织共同所有。但就内部而言，我国众多家族企业的产权主体是不清晰的。（1）家族成员之间的产权界定不清。我国众多的家族企业只明确是属于某个家族，而对每个家族成员具体应当享受的财产权益则没有明确规定，存在家族内部主体产权不清的问题。这种状况在家族企业创立之初，企业发展急需资金和人力，吸收家族成员进入企业，而非通过签署初始合约明确产权，是大多数家族企业的共同做法。这种弊端在企业初始成长期，可因外部的竞争压力而隐藏契约，但随着企业发展到一定规模，家族成员之间产权界定不清的弊端就充分暴露出来，最终影响到企业的持续经营。（2）家庭成员与外界相关产权主体产权界定不清。一方面家庭核心成员和与家庭核心成员存在着或多或少的血缘、亲缘和地缘关系的人产权界定不清；另一方面家族企业产权与挂靠国有或集体所有的企业间产权界定不清，这是我国特殊时期形成的问题。以上这种产权模糊的状况必然产生相互争权夺利的弊端，并导致分配问题上的纠纷。

2.家族企业产权结构单一。单一的产权结构对于初建和规模不大的家族企业来说，有利于企业的发展。但是单一的产权结构有其自身不可克服的缺陷。首先，它容易导致家族成员对企业的干预。就像国有企业产权结构单一摆脱不了政府对企业的干预一样，家族企业产权结构过于集中也必然导致家族对企业经营的干预。他们往往把产权关系与血缘关系联系起来，以血缘关系来建立企业的内部管理，导致企业无法摆脱家族血缘关系的干预，造成企业的经营困境。其次，单一的产权结构使家族企业获得企业发展资金的途径受到限制，不利于企业规模的扩大。最后，单一的产权结构阻碍了企业实现向现代企业制度的转变，不利于吸引作为人力资本的优秀技术人才和管理人才，成为企业可持续发展的巨大障碍。

3.家族企业所有权与经营权集中。家族不仅控制着企业的所有权，而且还控制着企业的经营权。在家族企业发展早期，主要采取的是家族式的治理模式，所有权与经营权集中对企业的发展有一定的作用。首先，由于家族成员既参与企业经营管理，又参与剩余索取权的分配，所以家族企业中的家族成员有动力经营好企业，这使得面临逆向选择和道德风险的可能性大大降低。其次，单层次的治理结构保证经营主体具有充分的经营自主权，使其决策更具灵活性。最后，家族成员之间彼此信任感很强，成员之间形成了一个小型的利益共同体，共同体内部由于信息流畅、易于沟通、便于协调，使得内部成员的的协调成本大为降低，委托代理关系所产生的监督成本与代理成本问题几乎不存在。

但随着企业规模的扩大、经营范围的扩展，所有权与经营权的集中暴露出一系列弊端，如企业主个人的管理素质难以适应企业进一步发展的需要；企业发展基金主要来自企业内部的积累，而企业内部资金积累极其有限，从而制约制约了企业规模的扩大和技术的升级；不能取得专业化分工带来的效率提高；不能充分调动专业管理