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浅议运用现金流量表进行财务分析

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宋卓+韩跃

摘要：现金流量表是会计信息使用者在进行财务分析时常常用到的一项工具，本文介绍了什么是现金流量表，现金流量表分析财务时主要包括的内容，接着通过现金流量表分析企业财务运行状况，最后研究现金流量表使用中应该注意的问题。

关键词：现金流量表；财务分析

：F234文献识别码：A：1001-828X（2017）007-0-02

现金流量表能反映出企业的经营、投资和融资三项活动会给现金及现金等价物带来哪些影响，它主要反映的是整个企业现金的流入和流出，同时也反映现金变动。运用现金流量表进行财务分析，可以一目了然地了解企业目前的财务状况，便于对企业财务上存在的问题及时进行解决。另外，现金流量表还可以为企业未来的财务变化和经营前景做出合理地推测。

一、现金流量表分析财务时主要包括的内容

（一）现金流量的结构分析

编制现金流量表能让会计信息使用者对企业资产的经营状况有一个清晰的了解。通过对表结构的分析，使用者对企业的现金收入、支出及构成可以做出直接的判断，通过对现金流量表的评估，使用者可以更好地了解一个企业的创现能力，融资能力和财务实力。

现金流量主要包括经营过程中企业产生的现金流量、企业投资過程中产生的现金流量、企业在筹集资本过程产生的现金流量三大类。

企业生产经营会产生现金流量，判断一个企业生产经营活动是否盈利，可以比较企业销售的商品、以及它提供劳务资本的流入现金情况和企业为了生产生活购入商品的资金、接收劳务生产所需要支付的现金流。如果一个企业在日常的生产活动中各方面经营状况良好，供给与销售情况平衡的的话，在这种良好经营氛围指导下，彼此之间存在的差距越大，企业最终获得的总体的利润额就越多，这样的话，企业本身的资金就可以良性运转，最终会企业创造越来越多的利润，企业的发展就能更加强大。同理在现金流的基础上，作为企业经营者，我们也需要更多的关注企业销售的商品、以及它提供劳务资本的流入现金情况和企业为了生产生活购入商品的资金、接收劳务生产所需要支付的现金流三者之间的关系，如果它们的差距变大，则说明企业运营情况良好，主营业务制造的利润表现的比较突出。从企业目前所掌握的现金流与过去产生的现金流作比较，就很容易看出企业的经营情况，如果现金流增长率越来越高，那么说明企业未来的发展势头就会越好。

一个企业如果进行生产规模的扩大或者对企业内部的技术水平进行更新换代，这时就需要大量的资金投入。如果资金准备不充分，会使投资活动现金净流量小于零，这时企业很可能面临破产的风险。只有当企业资金收入远高于企业资金支出的时候，才会出现现金净流入，企业才可以处于健康发展的态势，并且在资本市场中得到应有的经济利益。从企业筹集资本的情况来看，企业所筹集到的现金净流量与企业自身的偿还债务能力是相辅相成的，如果企业的现金流入仅仅来源于股权资本，那么企业本身就不具备偿还公司债务的能力。所以对企业投资运营所产生的现金流量进行分析时，可以把股权资本吸收的现金占筹资活动流入的现金比重进行计算，这就极大降低了企业的债务风险。但是在具体进行企业运行时，要根据市场资本的现实情况进行实时的分析。

（二）企业偿还债务能力分析

如果企业在生产经营活动中资金短缺，就会有举债行为。进行举债的前提是企业必须有能力偿还债务。在市场情况下，企业必须保持自身良好的债务偿清的信誉，才能给公众一个良好的企业形象，如果企业在实际操作过程中，财务状况出现风险，因无法偿债而使企业生产经营陷入困境，会严重影响企业的利益。为避免此类情况发生，企业管理者可以客观分析现金流量表，正确地评估企业偿债能力。所以现金比率和现金流量两个指标作为评估企业偿还能力的指标再合适不过。

现金比率指企业运营过程中财务账面上可以支出的现金流及企业固定资产对应的资金总值与当前企业运行过程中对外负债的比值。一般来说，企业的现金比率20%以上为好。但是如果这一比率过高，就意味着企业流动资产没有得到合理的运用，导致现金类资产获利能力低，最终影响企业机会成本的增加。总而言之，在资本市场中，现金比率反映了企业是否具备偿还当前债务的能力。同时，由于现金在日常应用中，具有很强的流动性，我们可以利用现金比率、流动比率等条件来分析企业的偿债能力。如果现金比率越高，说明企业自身偿还债务的能力就越强，反之，说明企业不具备足够的偿还债务能力。现金比率对于债权人和债务人的影响不同，如果比率大，则对债权人债权就有了足够的保障，但是债务人获得的利润也相应减少。若债务人拥有大量现金，尽管偿债风险会降低，但获利能力也会被削弱。理论上，最理想的状态是债务人保持一定的偿债能力，将现金比率控制在百分之二十左右，不发生债务危机即可。

一个企业是否能正常运转、财务状况良好，最直接的反映数据就是现金流量比率，所谓现金流量比率，指促进