利率市场化下商业银行存贷利差问题研究.docx

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利率市场化下商业银行存贷利差问题研究

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王翠张承海

[摘要]利率市场化改革使商业银行具有自由确定产品价格的权利，可以根据贷款项目的不同制订出不同的风险溢价。改革提高了资金的使用效率，但同时也缩小了占据商业银行主要收入的存贷利差，商业银行利润空间被进一步压缩，银行利润存在着一定的可预见性风险。因此，在利率市场化改革下，商业银行必须面对形势，抓住利率市场化所带来的机遇，积极应对利率市场化所带来的挑战。

[关键词]利率市场化；商业银行；存贷利差

[DOI]1013939/jcnkizgsc201901059

1前言

2015年10月，中国人民银行宣布完全放开商业银行存款利率的上限浮动区，商业银行有了更为灵活的自主定价权。对于商业银行而言既是机遇，更是挑战。一方面，利率市场化后，商业银行具有自由确定产品价格的权力，可以根据贷款项目的不同制定出不同的风险溢价，加快推进资本市场上的产品创新以及金融市场中的服务创新，构建了相对公平的竞争环境，社会资金与银行利率的紧密程度会进一步提高，商业银行间的资金往来流动会更加顺畅，资金的流动变得更加高效合理；但另一方面，利率市场化后，各商业银行会形成巨大的存款压力，商业银行由于长期的利率管制所拥有的“超稳定性”也将被打破，由过去传统的以非价格竞争为主的业务竞争方式转向以价格竞争为主的业务竞争方式，由此导致商业银行之间在客户招揽、存款吸收等方面的竞争进一步加剧，不仅使银行间信贷风险增大，更会缩小占据商业银行主要收入的存贷利差，致使商业银行利润空间被挤压，在一定程度上促使商业银行之间恶性竞争，对银行业的生态系统产生不稳定影响。因此，利率市场化后，商业银行如何提高利率管理水平，准确评估贷款风险溢价，合理确定存贷利差，确保每笔贷款价格在弥补贷款的经营成本和预期损失之后仍有相当部分的利润，才是商业银行面对金融化改革深化的根本。

2存贷利差

存贷利差是指有代表性的贷款利率减去同类的存款利率之差。从一定层面而言，存贷利差仍然是当前商业银行运营的主要经营收入，是商业银行赖以生存与持续发展的根本。由于银行经营的特性，各商业银行存贷利差之间存在着较大差异，商业银行存贷利差受到银行垄断程度的影响较大，一般而言，银行越多，同业竞争越激烈，存贷利差就会越小；反之，银行越少，同业竞争不激烈，存贷利差就会较大。此外，当商业银行存贷利差过大时，企业会抛开银行直接融资。但如果商业银行存贷利差过小，又使银行收益下降，带来经营问题。因此，无论是对于银行而言，还是对于企业而言，存贷利差的合理确定都有着不可忽视的现实意义。

3当前我国商业银行主要盈利模式状况

当前我国商业银行没有摆脱传统的银行业经营模式，盈利模式缺乏创新性，过于单一，70%以上的盈利来自存贷利差。在利率被政府管制的情况下，利率波动很小、风险不明显。但在利率市场化的过程中，由于利率交由市场决定，银行业之间为了争夺客户，降低贷款利率、提高存款利率，这样不仅会吸引来信誉差的企业，还会导致净利差收入不断减少。因此，利率市场化很容易对我国商业银行的盈利结构造成大的冲击。与此同时，从商业银行盈利模式的数据分析看，2007年我国三类商业银行的非利差净收入的占比仅有10%左右，直到2016年非利差净收入的占比也只达到了2191%。非利差的构成虽然呈现多样化的趋势，但是除了中间收入业务占比达到百分之八九十以上外，其他业务，例如投资收益，会出现经常性的亏损状态；新型业务创新能力不足，中间业务，如理财咨询顾问业务、担保承诺等业务方面缺乏突出性。这进一步说明，当前我国商业银行新业务的开展程度较低，盈利模式创新性严重不足，存贷利差仍然是商业银行的主要盈利模式，盈利模式单一。

4商业银行存贷利差的现状

2015年至今，利率市场化改革在我国不断深入，尤其是随着中央银行连续降息，同时逐步放开存款利率浮动上限，我国商业银行面对的直接问题是存贷利差明显收窄，整体上出现下降的趋势。2016年存贷利差为295%，较2014年收窄92bps；2017年存贷利差企稳回升。此外，各类型的商业银行由于自身的特性，在存贷款利率水平、利差水平方面存在明显差异。国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社无论是在存贷款利率方面还是在存贷利差方面都是按上述顺序依次提高的。根据中国人民银行存贷款利率2017年6月监测月报统计，政策性银行的贷款、存款利率均为最低，其1年期企业贷款利率435%左右，1年期定期存款利率在18%左右；国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社的1年期企业加权平均贷款利率分别比政策性银行高约30BP、100BP、170BP、360BP，国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社的1年期人民币整存整取定期加权平均利率分别比政策性银行高约6BP、13BP、2