中小企业的融资风险研究.docx

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中小企业的融资风险研究

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王烂烂

【摘要】随着中国经济实力的日益增强，中小企业在中国企业发展中的比重也不断增大，随着市场经济的繁荣开放与国家对创业创新的不断支持，使得中小企业能够获得更多的资金支持与资源共享。然而，生产规模小、资金短缺和经营理念陈旧等短板仍然在中小企业中普遍存在，因此解决企业融资等问题仍然是中小企业面临的重要问题。本文将阐述现阶段中小企业面临的主要财务困难与融资法律问题，结合中国企业现实情况，探究中小企业的融资风险，寻找具体有效的解决措施，突破中小企业发展的障碍。

【关键词】融资中小企业风险

引言：

近年来，我国的中小企业数量随着世界经济的不断发展日益增加，中小企业指企业规模较小，在市场中占据较小份额，并能够独立自主经营生产的企业，发展中容易受到资金问题的限制。因此，在企业竞争中，中小企业往往无法占据优势，产品无核心竞争力，企业融资渠道较少，使得企业较难通过资金的注入扩大规模，也难以形成良性的资金周转。因此，解决中小企业融资困难的问题成为了企业发展的关键所在。

一、中小企业的融资风险

企业股权融资风险。在中小企业的发展过程中，随着企业生产链的扩大，企业对资金的使用与运转需求不断增加。当企业扩大到一定规模时，通过公司股权吸引投资者成为了扩大公司规模、提高公司在市场中的竞争优势的必要措施，这就是股权融资。然而，在常见的中小企业股权融资过程中存在着许多风险，主要有信用风险、信息泄露风险、控股权风险等。由于投资方与企业信息的不对称现象，双方因此而出现的信息差会导致股权融资中容易出现信用危机，造成某一方的权益损失。而在吸引投资者的过程中，公司的经营状况与商业信息需要提供给投资方，导致企业核心信息泄露的风险的增加。控股权是一个公司能否形成统一经营观念与共同目标的关键，在企业进行风险投资与战略投资的过程中，投资的相关协议往往存在承诺条款，一旦无法到达承诺的运营水平，公司将导致控股权的削弱，严重者往往导致公司的利益倾向无法得到统一而最终导致破产。

2.公司债权融资风险。在中小型企业的众多融资方式中，最为普遍的便是公司债权融资。当公司面临生产链资金的运转问题或生产规模的扩大问题时，中小企业往往会通过对外负债的方式，获得相应的期限借贷资金来缓解资金压力。现阶段的债权融资仍然面临着许多风险，中小企业在融资过程中仍然存在企业发展计划的执行偏差，导致约定期限内无法通过利润回报偿还借贷资金，造成债权融资风险。同时，借贷机构常常存在资金的拖延发放的现象，使企业无法及时将借贷资金立刻投入到生产过程中去。在这种情况下，资金的支持无法及时被企业所利用，而借贷逾期则会导致会企业的再融资能力和信誉的降低，企业的长远发展由此受阻。同时，长期对外负债融资会使企业需要承担日益增加的利息支出，财务风险的逐步提高将导致企业的财务压力越来越大，形成恶性循环，不断压缩企业发展空间。

3.其他融资风险。在企业融资过程中，除了债权风险和股权融资风险，企业还需在融资过程中注意相关法律和金融货币汇率等其他方面的金融风险，及时关注中央政府出台的有关法律法规，避免企业陷入违法经营的危机之中，同时注意因汇率波动而导致的融资资金膨胀或缩水的问题，提高企业对汇率变动的敏感度，确保能够对融资活动的灵活调整。

二、中小企业融资困难的原因

.企业监管体系不健全。在中小企业的日常经营管理过程中，许多企业会通过职位归并与简化实现降低运营与管理成本的目的。然而，企业的许多职位需要相互的权力制衡，过度的兼并会导权力倾斜，出纳、稽核和记账等工作岗位不能由同一个人担任，否则将出现无人监管的情况。现阶段的大多中小企业的内部监管机制并不规范，往往很难实现权力分离的管理体系，导致最终财务报表的可靠性降低，从而在企业融资过程中需要银行和其他金融机构花费更多的时间进行审核，使筹集资金变得异常困难。

2.企业竞争意识与金融观念薄弱。在中小企业的发展计划中，普遍以获得短期利润为目标，没有长远的资金运转计划与竞争意识。为了追求短期利润，企业往往通过生产规模来实现单位产品的低成本而获得差额利润。然而，该模式所存在的最大问题便是资金运转不顺畅的问题，企业中的资金一部分在外部流转，而大多是资金将会以资产的形式存在于生产链中，不能迅速转换为货币资金，在这种生产模式下，企业存在资金链的突然中断的风险。只追求短期的生产利益，缺乏对未来的明确计划的短视导致中小企业在短时间内筹集资金成为一项困难的任务。

3.企业融资渠道单一。结合现阶段中国企业的发展状况，企业的融资模式主要分为内源融资与外源融资。中小企业的内源融资普遍由工公司董事的自有资本的注入与公司利润的积累所构成，而银行与金融行业的支持则构成公司的外源融资。与大型企业相比，中小企业在外源金融融资方面具有明显的劣势。为了获得更高的利润受益，大部分银行普