中小企业融资策略探讨.docx

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中小企业融资策略探讨

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摘要：当前中小企业融资难的问题日益突出，如何如何营造良好的融资环境和解决中小企业的融资问题，对于促进我国中小企业发展具有重大意义。本论文首先研究了中小企业融资相关概念，然后分析了我国中小企业融资的现状及原因，接着，采用理论联系实际和个案研究的方法，具体研究和分析了一个中小企业，剖析了该企业成功融资的方法，并在此基础之上提出了解决中小企业融资难题的策略：首先企业要提高自身实力，重视结构治理，这是融资的前提;其次，企业要结合自身特点，不同的境况采用不同的融资方式;再次，政府部门要做好中小企业融资的坚强后盾。在全球经济复苏的漫长过程中，破解我国中小企业的融资难题，需要政府、金融机构与企业通力合作。

关键词：中小企业;融资策略;

一.中小企业的界定

何谓中小企业，至今国际上还没有统一的标准，其主要有三个原因：首先是世界各国或地区的经济发展水平不一样，中小企业所处的经济发展环境也有差异，因此在中小企业的界定标准上不可能达成一致;第二是在同一国家或地区，有关中小企业的界定和划分标准也会因经济发展状况的变化而发生相应的改变，不同发展阶段的标准不可能一成不变;第三是因为企业本身的发展是动态的、复杂的，其中包括多方面的因素和条件，很难找到完整、统一的标准或者指标来涵盖这些因素。

虽然中小企业的划分由于国别差别、经济差别和行业差别的存在，对中小企业的界定无论从哪方面看都没有一个固定的、一成不变的标准，但无论怎么变动，划分标准都离不开质的规定和量的规定这两个方面，其变动就体现在质和量的规定指标的变动上。目前世界各国对中小企业的界定标准主要依据从业人数、实收资本数额、一定时期的销售额三个指标，只是有的采用其中一项或两项。

二.融资的概念

“融资”，即资金融通，有广义和狭义之分。广义“融资”指资金在持有者之间流动，以余补缺的一种经济行为，它是资金双向互动的过程，不仅包括资金融入，还包括资金的融出，即不仅包括资金的来源，还包括资金的运用。狭义“融资”指资金的融入，即资金的来源，具体指企业从自身生产经营特点及资金运用情况出发，根据企业未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人筹集资金，保证企业经营发展需要的一种经济行为。本文主要讨论的是狭义的融资。

三.我国中小型企业的融资现状及困难分析

（一）中小企业融资困难的具体表现

（1）融资渠道单一

企业发展到一定规模后，内源融资渠道变得越来越不重要。从我国的情况来看，由于我国的资本市场发育不完善，对企业发行股票、债券有严格的程序和限制条件，一般而言，大部分中小企业不可能满足发行股票、债券所需要的條件。而针对中小企业的二板市场由于种种原因尚未正式设立，这就堵死了中小企业直接融资的渠道。

而间接融资也存在诸多困难：首先，与大中企业相比，中小企业很难从银行取得贷款，即使拥有较好的项目也是如此。据统计，上海中小企业的长期资金主要来自于上级部门，占43%;其次为自筹资金，为27%;银行贷款仅为6%。其次，中小企业自身保证能力较差，不满足银行贷款的条件。

（2）融资成本较高

中小企业所需的贷款金额较少，融资信用度又低，使中小企业的贷款成本较高。而且由于我国拍卖市场不健全等原因，银行所取得的抵押资产变现困难，因此银行规定的抵押率较低。从而使中小企业的贷款利率一般较大中型企业高。如果中小企业使用担保形式贷款，除了担保费用以外，一般会被要求以其资产进行反担保。

（3）银行提供的金融服务和金融工具品种单一

目前，各商业银行在多年计划经济的影响下，对中小企业提供的金融服务主要为存贷款业务，其他服务几乎没有。而中小企业由于自身条件限制，需要从外部获得财务管理、经营咨询等服务。目前，这种社会化服务远远不能满足中小企业的需要。此外，商业银行对中小企业的贷款以短期为主，无法满足中小企业对中长期资金的需求。

（二）导致中小企业融资难问题的主要因素

（1）从中小企业自身缺陷分析

（1）企业规模小，资金少，抗风险能力差，贷款潜在风险大。目前，我国中小企业经营规模较小，产品科技含量低，人员素质差，受市场、环境的影响程度很大。中小企业尽管其贷款额较小，但是一旦市场、经济环境发生变化，它很难适应变化了的环境，无形中增大了贷款的投放风险。加之企业的信用观念淡薄，造成银行对中小企业贷款的信心下降，在一定程度上影晌了中小企业的整体信用形象。

（2）企业内部管理体系不规范，帐目混乱。由于中小企业竞争激烈，生存艰难，绝大多数都有偷税漏税的动力。报表不真实，财务不透明，银行难于甄别企业风险。有的中小企业的经营管理人员没有经过正规的学习，凭经验办事，内部组织结构等方面管理比较混乱，从而导致了银行对中小企业的不信任。

（3）抵押担保能力较弱。中小企业自由资金较少，但