20221007-量化基金月度跟踪-2022年10月-指数回撤，量化基金获取正向超额收益-国海证券-17页.pdfVIP

2022年10月07日跟踪报告金融工程研究

研究所[Table_Title]

证券分析师：李杨S0350522070001指数回撤，量化基金获取正向超额收益

liy19@

——量化基金月度跟踪（2022年10月）

投资要点：

◼主动量化基金收益分析本月各类主动量化基金年化波动率、最

相关报告

大回撤均低于年初至今阶段，分布明显收窄。宽基类主动量化基金

《——量化基金月度跟踪（2022年9月）：指

共跟踪14种宽基指数，其中跟踪沪深300、中证500、中证800指

数回撤超额分化，沪深300指数增强获正向超额收

数的量化基金在9月份超额收益均值为正，平均上涨0.6%、0.7%和

益*李杨》——2022-09-07

0.6%；行业主题类基金中，跟踪中证新兴产业、申万国防军工、中

信计算机指数的量化基金超额收益位列前位；smartbeta量化基金

中跟踪中信成长风格指数量化基金本月超额收益排名第一。

◼指数增强量化基金收益分析本月各类指增量化基金年化波动

率、最大回撤均低于年初至今阶段，跟踪误差均值与年初至今阶段

水平相差较小。宽基类指增量化基金共跟踪12种宽基指数，跟踪中

证500指数、沪深300指数的基金在9月份超额收益均值分别为

0.8%和0.5%；行业主题类基金中，跟踪芯片产业、中华半导体芯片、

光伏产业、CS人工智能和消费电子指数的量化基金超额收益位列前

位；2只smartbeta量化基金中跟踪中华预期高股息指数的量化基

金月度超额收益更高。

◼对冲量化基金收益分析本月对冲基金平均绝对收益为-0.69%；

从年初到现在，对冲基金表现收益差异较大。

◼风险提示本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建

议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的

风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历

史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。

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