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企业财务分析方法

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从

会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提

供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项

经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，

以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多

不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并

不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使

用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获

得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这

使得财务分析变得尤为重要。

一、财务分析的主要方法

一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：

1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一

步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与

上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；

2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，

帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比

率或百分比数据；

3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一

般要借助于差异分析的方法；

4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成

果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最

广。

二、财务比率分析

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财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企

业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评

价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的

不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不

同。

1.财务比率的分类

一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：

1)偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；

2)营运能力：反映企业利用资金的效率；

3)盈利能力：反映企业获取利润的能力。

上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期

的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要

综合应用上述比率。

2.主要财务比率的计算与理解：

下面，我们仍以ABC公司的财务报表（年末数据）为例，分别说明上

述三个方面财务比率的计算和使用。

1)反映偿债能力的财务比率：

短期偿债能力：

短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，

不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企

业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动

负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系

来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：

流动比率=流动资产/流动负债=1.53

速动比率=（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债=1.53

现金比率=（现金＋有价证券）/流动负债=0.242

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流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的

资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，