量化风险管理技术在信息系统项目中的应用.docxVIP

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量化风险管理技术在信息系统项目中的应用

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摘要：本文通过引入量化风险管理的凯利公式，对项目风险储备成本的使用，做了分阶段性的分解和最优化投入产出比分析。在管理项目风险储备金的过程中，提出了分阶段的项目风险点决策树投入模式，使量化风险控制的投入产出比达到最大。

关键词:量化风险管理凯利公式决策树机制

正文:

项目风险管理过程

信息系统建设项目的有效风险管理，需要建立在对整个“项目集”有充分认知的基础上，针对当前建设范围，展开风险管理规划、风险识别、定性与定量风险分析、制定风险应对措施、监督风险计划的实施。

因为信息系统建设类项目的复杂性，因此在建设项目本身的生命周期内，因为风险会持续发生，所以风险管理过程也应不断迭代开展。在项目规划期间，应通过调整项目策略对风险做初步处理。接着，应该随着项目进展，监督和管理风险，确保项目目标的达成，以及突发性风险的及时处理。

为有效管理特性的项目风险，项目组应该充分评估，相对于项目目标，可接受的风险敞口有多大，并以可测量的风险临界值来进行定义和持续跟踪。在项目的风险管理过程中，应贯穿整个项目生命周期，同时风险管理的目标应和项目目标一致，并根据不同阶段来分解风险管理目标，如下图所示。

遗留风险识别、应对实施

维护

实施管理

项目计划阶段：主要覆盖项目商业计划、范围确认等环节。这一阶段项目变动的灵活性最大，通过风险识别可以了解项目可能会遇到的风险，并提前开始进行定性风险分析，以便在项目周期内采取合理对策。

项目实施阶段：覆盖了项目的设计、实施准备、施工管理、验收收尾的多个环节。需要查明项目不同参与主体是否认识到项目可能会遇到的风险以及这些风险因素对自身的影响程度，并从定性风险分析提升到量化分析的高度。制定风险管理规则，并监控风险应对措施的执行，对执行效果进行持续监控和优化。

项目运营阶段：项目投入使用后，风险管理对其后的运营仍非常重要。需要在项目验收收尾后，做好遗留风险的识别和移交，并制定相对应的管控策略。从而在整个项目生命周期内确保风险成本的可控性。

项目风险管理成本及收益

为了对风险进行定量分析，以便对决策以及储备的风险成本进行有效评估，首先得定义出项目的风险成本类别、风险成本、风险机会收益以及风险概率。

实施风险管理将会增加管理的成本，通常称为风险成本；

风险管理能降低项目的总体成本，从某种意义上说可以带来收益；

项目前期出现风险的概率较高，而处理的成本较低；项目后期出现风险的概率较小，但处理的成本较高.

按照项目管理的理论，在风险管理的成本投入和效益之间，存在平衡点。风险管理的成本曲线是随着项目进展，在收尾阶段快速减少，风险管理的收益，在项目前期和成本偏差不大，但越到后期则投入产出越高。下图为典型的项目管理成本及收益之间的对比。

在项目成本的管理内容方面，需要归结入项目风险管理的成本项，主要由下列内容构成：

人员成本：人员的技术熟练程度，流动性；生产效率；工业关系、劳动保护立法及实施；管理素质、技术水平、市场销售能力；质量控制；对市场信息的敏感性及反应灵活程度；公司内部政策，工作关系协调。

时间成本：计划及执行；决策程序、时间；原材料运输；原材料短缺的可能性；在建设期购买项目土地、设备延期的可能性、工程建设延期的可能性；达到设计生产水平的时间；单位生产效率。

资金成本：产品销售价格及变化；汇率变化；通货膨胀因素；项目产品购买者/项目设备使用者的信用；年度项目资本开支预算；现金流量；保险；原材料及人工成本；融资成本及变化；税收及可利用的税务优惠；管理费用和项目生产运行成本；土地价值；项目破产以及与破产有关的法律规定。

技术成本：综合项目技术开发成本；客户需求迭代成本；设备可靠性及生产效率；产品设计或生产标准。

其他成本：市场竞争能力；投资环境(立法、外交政治环境、外汇管制)；环境保护立法；项目的法律结构和融资结构；知识产权；自然环境；其它不可抗拒因素。

常规情况下，项目风险的成本投入产出比设定为b，则。如果不作特殊化处理，此项数字要么是100%（风险应对策略成功），要么是0%（风险应对策略失败）

风险资源投入的量化分析与风险成本分阶段投入策略

在风险投入的量化分析工具中，本文引入一种风险投资的有效管理工具，凯利公式（英文叫KellyFormula或KellyCriterion）。凯利公式由JohnR.Kelly,Jr.于1956年提出（Kelly1956）。它指出在一个期望收益为正的重复性投资中，每一阶段应该投入的成本构成最优比例。其代表人物Dr.EdwardThorp，在此公式原理基础上，创建了PNP对冲基金，在近30年内取得了年化20%以上的收益率（