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空调行业近忧远虑格力电器再分析

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空调行业：近忧远虑格力电器再分析

市场空间

董明珠：“我们的目标是在全球空调业中成为领导者,对企业来讲,发展的天花板是核心技术不

能突破;只要技术不断升级,新的市场空间就会被创造出来;比如在家用空调领域,从过去的单机

到现在的一拖多；在商用领域,对恒湿、恒温新增功能的需求,这就需要你不断更新技术,生产新

的产品;”

格力电器副总裁兼董秘望靖东也强调,在制冷领域中,家用空调仅仅是产业当中的一部分,“这一

领域可挖掘和挑战的空间还很大,我们实际上在做制冷领域专业化中的多元化,从深度和广度两

方面进行拓展”;据他介绍,在深度方面,格力专注于对价值链的进一步挖掘,向上游发展,自主研

发的变频控制技术取得多项核心技术突破,原先依赖进口的、高频电容等核心部件如今也实现了

自主研发生产；在广度方面,除了家用空调之外,格力目前已经在商用领域拥有了全线的自主研

发产品,包括、大型空调、冷冻冷藏、高铁空调、医疗温控等,这些领域都是格力未来的增长点;

1、家用空调

根据国家统计局数据,2009年有亿城镇居民,有亿农村居民;过去10年每百户空调拥有量城镇居

民最低增速5％,农村居民最低增速14％;人口最近增速城镇为2％,农村为－1％;

假设：城镇每户3人,农村每户4人；按照最近增速,5年后2015年中国城镇人口亿,农村人口亿,

全国亿;

根据上述假设计算得：

每百户空调拥有量：城镇居民142台；农村居民32台;相对2010年增加空调需求量：城镇1亿,

农村亿,共台;

根据十二五规划,空调到2015年更需更新亿台;

则未来5年空调需求量共亿台;

而根据前面统计,未来5年国内空调产能达到2亿台,国内需求远远不能满足产能要求,必然需要

大量的出口才行;

国外发达经济体,近年来以更新为主,所以销量相对稳定或受经济影响小幅下滑,而发展中国家空

调新增量为主;截止2011年11月中国出口总量4564万台,考虑到目前中国空调产销量在世界中

的占比已经很高,假设未来5年出口市场稳定在5000万台;则5年需亿台空调;

如此国内加出口共5亿台,平均每年1亿台,而截止2011年11月空调销量已经达到1亿台,也就

是未来行业可能零增长或负增长,而且按照目前的产能,严重过剩;

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所以,家用空调领域,未来竞争将很激烈;但对于格力来说,产能5000万台,如果能保持50％的市

场份额,则产能可比较好的利用,根据历史来看,这个可能性还是很大的,即使二十一世纪初空调

行业经历产能过剩价格大战,但是三大品牌市场份额却是却来越大的,见图三大品牌格力、美

的、海尔历史市场份额;另外,2011年7月14日,全球首条碳氢R290俗称“丙烷”分体式空调示

范生产线在珠海格力电器正式竣工,并顺利通过中德两国联合专家组的现场验收,取得欧盟最严

格的德国TUV安全认证,达到“国际领先”水平,标志着R290冷媒空调将正式量产,这是中国企

业在新冷媒技术的研究和应用上首次走在国际前列,此生产线销量应该有保证,毛利率应该比其

它家用空调高;但是即使格力产能充分利用也难再像现在这样超负荷生产,另外,受制于整体的产

能过剩,整体毛利率可能还会下降,所以这块利润增长不要抱太高希望;

2、中央空调

根据暖通空调资讯报道,2010年年度中央空调市场总容量为近450亿元;2011年仅上半年我国中

央空调市场规模就已达到300亿元,同比增长40%以上;数据显示：市场占有率超过10%的企业包

括大金、美的、格力,三家已经构成中国中央空调行业的第一梯队;最近几年中央空调市场占有

率见图;有业内人士预测,在未来三至五年内,国内中央