证券投资学1证券投资总论062.pptVIP

称不定额投资基金，发行份额随实际需求和经营决策增减，不得上市交易，由基金管理公司设柜台交易，按基金资产净值决定交易价格，并可按净值认购、赎回。2、具体运作可分为两类也称限额投资基金，指发行的规模事先确定，一经确定在规定期内不再变动。封闭型基金：开放型基金：1、基金受益人或基金投资人2、基金管理人即基金管理公司3、基金保管人即基金保管公司4、基金代理人即承销公司四、基金组织的四要素即受益人，是基金股份的持有人，亦即公司型基金的股东。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投资人可以向基金管理公司要求提供公开的说明书、财务报告等文件资料。1、投资人是负责基金资产具体的投资管理和日常操作的公司。它直接担负运用基金资产取得投资收益的重任，其素质的高低直接关系到投资者的投资效益。基金管理公司通常按照国家的证券投资信托法规，经政府证券交易管理部门审核批准后才能设立。2、基金管理公司作为基金财产的受托人，有责任保证基金财产的安全，并具体办理基金证券、现金管理及其他有关的代理业务，同时还有监督基金管理人的权利。基金托管机构通常是信托公司或银行。3、基金托管公司基金托管人亦应具备一定的条件，经上级主管部门批准后才能经营托管业务。五、投资基金的组织管理1、主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司。2、每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币，主要发起人有3年以上从事证券投资经验，有连续盈利的记录；但是基金管理公司除外3、?发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。4、基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。5、中国证监会规定的其他条件。（一）我国投资基金的发起与设立（二）投资基金的募集公募基金发起人应于基金募集前3天在中国证监会指定的报刊上刊载说明书；募集人应让定向投资者在认购前熟悉招募说明书的内容。私募募集资金的形式封闭式基金的为3个月，自该基金批准之日起计算。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规模的80％的，该基金方可成立。开放式基金自批准之日起3个月内净销售额超过2亿元人民币的，该基金方可成立。募集成功封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的80％的，该基金不得成立。开放式基金自批准之日起3个月内净销售额少于2亿元人民币的，该基金不得成立。基金发起人必须由此承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息必须在30天内退还基金认购人。募集失败投资基金在募集期限结束后，必须经管理机关指定的部门或机构验资并出具证明。管理机关核准后，方可正式成立。封闭式证券投资基金成立后，可向中国证监会及证券交易所提出基金上市申请。其他种类基金也可以向地方证券交易中心申请上市。开放式基金只能在符合国家规定的场所申购、赎回。（三）我国投资基金的交易与赎回经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管其基金资产，委托基金管理公司作为基金管理人管理和运用基金资产。基金托管人、基金管理人应当在行政、财务上相互独立，其高级管理人员不得在对方兼任任何职务。（四）我国投资基金的托管人与管理人**商品经济与信用关系的发展促成银行作为信用中介，调剂着社会再生产中货币资金的余缺；但融资数量的有限与债权及风险的集中使单纯的银行间接融资不适应现代化经济的发展。于是，直接融资的股份制企业出现了，以股权分散、广泛集资方式获得巨额资本，将风险分摊到所有证券投资者身上，并通过证券市场的流通转让来释放风险，提高了资金的使用效率。具体有政府的国债、公司的债券、股票、银行的金融证券等。*****债券是政府、金融机构或公司为筹资向公众发行的、并约定一定期限与利率还本付息的书面凭证。偿还性:反映了债权债务的借贷关系；

2）流动性:可流通转让；

3）安全性:稳定性和风险性:票面利率与期限4）收益性:都事先确定直至兑现。

但因市场利率将随市场资金供求的变化而变化，从而影响债券内在价值。因而，固定收益的债券有市场利率变动的风险与债务人不履约的风险，但风险度小于不固定收益的股票投资。*1、按基金组织形态的不同，可分为契约型基金和公司型基金2、按基金交易方式的不同，可分为开放式基金和封闭式基金3、按基金投资风险和收益目标的不同，可分为成长型基金和收入型基金4、按基金投资对象的不同分类股票基金、债券基金、房地产基金、货币市场基金、贵金属基金、期货基金、期权基金和认股权证基金5、按投资基金资金来源