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德勤2021年中国内地和香港新股市场中期表现及前景展望的分析

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2021年上半年新股市场回顾─全球

美国新股市场表现稳定，纳斯达克与纽交所锁定环球融资额排行前二位置，港交所凭借六只超大型新股位列第三，上交所超越伦交所位列第四。

全球前十大新股融资额较去年同期增长32%，其中半数来自香港和中国内地，愈来愈多香港和中国内地新股出现于全球前十大新股融资额排行榜。

2021年上半年美国市场SPAC发行数量和融资金额远超历年水平，但监管收紧令第二季度SPAC增长速度放缓。在资本市场活跃和美联储持续的货币宽松措施的背景支持下，今年的SPAC交易将会继续刷下新的记录。

2021年上半年新股市场回顾─中国内地

2021年上半年中国内地新股发行速度大幅上升(亿元人民币)新股发行数量大幅增加，平均融资额有所下降。

2021年上半年中国内地IPO市场概览：前5大IPO共计融资规模为424亿元人民币，较去年同期下降7%，整体规模减少32亿元人民币；新股发行速度加快，较去年同期IPO步伐明显加快，上市申请名单大幅上升，176宗IPO已过发审会。

2021年上半年中国内地新股市场融资规模分析：有两笔极大规模发行，总融资额增幅较大；上海主板、深圳主板和科创板的平均融资规模均较去年有所下降，平均融资规模分别为9.7亿元人民币、6.6亿元人民币和7.2亿元人民币，上年同期分别为22.5亿元、6.9亿元和11.0亿人民币；创业板的平均融资规模均较去年略有增加，平均融资规模为6.2亿元人民币，上年同期为5.7亿元人民币。

2021年上半年中国内地新股认购分析：新股认购热情未见减退。

2021年上半年中国内地新股行业划分(按数量计)：制造业和消费行业比例上升明显，医疗及医药行业比例略有下降，科技、传媒和电信行业比例下降明显。

2021年上半年中国内地新股行业划分(按融资额计)：制造行业的融资金额遥遥领先，能源与资源行业位居第二。

2021年上半年上海及深圳主板等候上市审核企业状态分析：截至2021年6月17日，除了申报于科创板和创业板上市的企业以外，等候上市的正常审核状态企业数量为130家，显著较2020年同期等候上市的231家减少101家，无中止审核。

2021年上半年中国内地科创板等候上市审核企业状态分析：截至2021年6月17日，科创板等候上市的正常审核状态企业数量为123家，另外有23家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。

2021年上半年中国内地创业板等候上市审核企业状态分析：截至2021年6月17日，创业板等候上市的正常审核状态企业数量为309家，另外有42家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在更新财务数据后恢复审核。

2021年上半年中国内地资本市场回顾

1.进一步加强申请首发上市企业信息披露监管，针对市场反映问题发布相应指引，并更新修订上市企业信息披露管理办法及有关行业的信息披露指引；2.科创板发行上市中对科创属性的评价、持续披露及相关事项的指引：3.面对申请首发上市企业，加强企业的现场检查及发行人和中介机构的披露核查责任；4.深圳证券交易所主板与中小板合并。

2021年上半年新股市场回顾─香港

受惠于更多第二上市和不同股权架构新股上市，2021年上半年香港新股融资总额上涨逾1倍，但是新股数量则下降。今年第二季度新股市场受多个如内地部分行业受到政府加强监管等因素影响放缓，但预计影响短暂；今年上半年超大型新股数量较去年同期多3倍；更多新股使用新上市制度规则上市；更多新股以不同股权架构形式上市；GEM市场仅录得1只新股上市。

2021年上半年新经济新股数量及融资总额双双增加，当中有更多消费行业新股包含新经济元素，同时为第二上市。TMT行业在新经济新股数量与融资额均占优；医疗及医药新股融资额占比减少；期内有4只未有盈利/收入的生物科技及医药新股上市，去年同期为3只。

2021年上半年香港新股市场概览：今年第二季新股数量进一步减少，但整体上半年仍较2011至2013年及2016年同期为高；融资额则突破了2011年同期的高位，为多年以来最高记录；今年上半年三只超大型新经济新股上市推高前五大新股的融资规模，三者皆以不同股权架构上市，其中两只同时为第二上市，前五大的融资规模由去年同期的636亿港元急升至1,298亿港元，增幅为104%；新股数量和融资金额主要来自内地企业，且两者均录得双位数字的升幅，海外企业来港上市进一步缩减，而上市市盈率则调高；上市首日表现最佳的三只新股表现稍胜于去年同期的表现，GEM仅得一只新股上市，完全无法与主板新股的表现相比，整体新股平均首日回报率均优于去年同期。

2021年上半年新股市场回顾─美国(中国企业)