医药生物-医药生物行业深度报告：关注IVD集采以及医药行业近期多板块机会(202408).pdfVIP

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医药生物

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证券研究报告/行业深度报告

关注IVD集采以及医药行业近期多板块机会

报告摘要：

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政策性因素影响持续，整体趋势稳中向好。医疗反腐持续，短期内产品

进院受到限制，下半年随着医疗反腐将逐步常态化与长效化，其负面影

响有望逐步消退，释放相应被抑制的市场增长空间。同时DRG/DIP付费

持续落地推进，对IVD行业整体影响可控；医疗设备以旧换新政策有望

推动检验设备按需迭代升级，利好国产企业。

IVD行业集采稳步扩面，国产替代持续加速。2024年是IVD带量采购

提质扩面的关键阶段，集采推动国产替代的逻辑愈发清晰，国产厂家有

望受益于经销商渠道切换及以量换价带来的市场份额扩大，进一步加速

国产替代进程。

➢生化集采：1）江西肝功生化集采全部23个联盟省份医保局已经发

布落地执行相关通知，预计2024年9月全部实施；2）江西肾功集

采落地稳步推进，目前已有5个省份明确实施时间；3）“3+N”肝

功、肾功生化试剂带量联动联盟形成，生化集采将超联盟范围执行，

逐步向国采靠拢；4）2024年江西糖代谢集采已进入申报环节，新一

轮生化集采已经到来。

➢发光集采：1）安徽传染病及性激素集采预计24Q4前后落地执行，

整体价格政策温和，国产厂家表现超预期；2）2024年安徽肿标及甲

功集采已经启动，肿标与甲功项目市场占比超40%，且进口品牌市

占率高，后续国产份额提升空间可期。

流水线与呼吸道检测持续为IVD热门赛道。各公司积极推进流水线装机

进院，并以此作为实现高端突破，提升盈利能力的重要战略，预计下半

年随着反腐转向常态化，滞后的流水线装机需求有望进一步释放。呼吸

道检测需求在疫情放开后保持高位，各企业不断完善呼吸道检测产品矩

阵，特别是推进多联检产品的注册进程，多联检产品有望成为重要市场

竞争力，助力业绩快速上量。

医药零售：全国哨点医院流感样病例新冠病毒阳性率从第27周(7月1日

-7月7日)的8.9%持续上升至第30周(7月22日-7月28日)的18.7%。

建议积极关注零售药店板块。

✓增量一：次新店预期。多家药房次新转老店有望带来增长。

✓增量二：统筹后续落地预期。统筹门店在医保合规后，有望进一

步对接落地。24-25年为集中政策落地期，关注统筹医保对接对

药房带来增量

✓增量三：景气度提速预期。Q3起业绩基数环比下降，有望带来

表观利润增速提升。

风险提示：研发不及预期风险，销售不及预期风险，政策风险等。

请务必阅读正文后的声明及说明

目录

1.IVD板块4

1.1.行业动态4

1.2.集采动态5

1.2.1.江西肝功生化集采5

1.2.2.江西肾功集采8

1.2.3.江西糖代谢集采9

1.2.4.安徽传染病及性激素集采10

1.2.5.安徽肿标集采12

1.3.行业热点15

1.3.1.流水线为必争之地，各家积极推进装机进院15

1.3.2.呼吸道检测产品快速放量16

2.关注近期医药行业多板块机会17

2.1.医药零售：新冠病毒阳性率有抬头，建议关注零售药店板块17

2.2.关注近期医药行业多板块机会18

3.近期公司公告19

4.本周行情跟踪24

请务必阅读正文后的声明及说明