奥林巴斯财务造假审计问题分析.pdfVIP

奥林巴斯财务造假审计问题分析

2011年11月，奥林巴斯公布了其长达20年的财务造假问题，成为日本历

史上最大的财务舞弊案件，造成严重的社会影响。本文回顾了事件的整个发生过

程，并对其中涉及的审计责任方面问题进行了分析解释，希望能引起相关的制度

和实务问题思考。

标签：奥林巴斯财务造假审计责任

一、引言

历史总是惊人的相似。安然帝国轰然倒塌十年后，地球的另一端又再次上演

了相似的一幕。通过财务造假在20年间掩盖约18亿美元的损失，使得奥林巴斯

事件成为日本历史上最严重的会计丑闻之一，大型企业财务丑闻的爆出，不仅动

摇了日本企业的形象，也反映出其公司治理及审计监察等多方面的问题。

二、背景介绍奥林巴斯创立于1919年，总部位于日本东京。迄今为止，奥

林巴斯株式会社已成为日本乃至世界精密、光学技术的代表企业之一，在内视镜

方面掌握了全球70%左右市场，事业领域包括医疗、生命科学、影像和产业机械。

截止到2011年3月，奥林巴斯的账面总资产为132.95亿美元，负债为112.09亿

美元，雇员数量为34，391。与安然案的起源一样，人们对奥林巴斯的怀疑来自

于公司的财务报表：它的现金流很大，掌握着全球大部分市场的医用内窥镜业务

为其带来了丰厚利润——2011财年其医疗业务盈利9.1亿美元，但是它的自有资

本在5年间却不断减少，财务报表无法明确解释资金的流向。日本的《FACTA》

杂志于2011年7月将此事率先报道出来，并质疑了奥林巴斯的多起并购交易引

起的巨额损失。

2011年2月10日，曾在奥林巴斯欧洲分公司工作多年的迈克尔·伍德福德

（MichaelWoodford）被董事会推选为总裁兼COO，通过他的削减销售及一般管

理费用计划奥林巴斯的影像业务随后扭亏为盈，在6月29日的董事会上伍德福

德又被提拔为CEO。《FACTA》的报道引起了伍德福德的警觉，他向董事长菊川

刚、负责财务的副总裁森久志等人询问此事，却屡被搪塞。随后，伍德福德委托

普华永道暗中调查，并将调查结果中显示的种种疑点发给其他董事会成员并要求

菊川刚引咎辞职，然而在10月14日召开的临时董事会中，出席的董事除伍德福

德本人外全票通过了解雇CEO的决议。伍德福德的离开引发了外界的反响，奥

林巴斯的股价经历了一周的大幅跳水，媒体、机构的调查也不断深入。终于在

11月8日的发布会上，新任CEO高山修一首次承认奥林巴斯在财务方面存在“非

常不恰当”的行为，一场进行了20年、造假金额可能高达18亿美元的骗局被正

式公开。

三、奥林巴斯财务造假、隐瞒损失的具体过程和方式

（一）泡沫经济导致理财亏损

上个世纪90年代初日本经济泡沫破灭时，奥林巴斯之前投资的有价证券等

产品贬值损失达到数百亿日元。为了弥补这些损失，当时有能力做出投资决定的

森久志和山田秀雄决定双倍押注风险较高的金融衍生品，但策略未能奏效，至

1990年损失接近1000亿日元。

（二）海外设立投资基金收购亏损金融产品

由于1997～1998年间日本开始推动采用公允价值取代历史成本对金融资产

进行计价，同时要求把海外子公司的收益合并至母公司报表，森久志和山田秀雄

又开始设想新的办法防止巨额亏损被披露出来。在咨询了财务顾问公司AXES

American和AXAMInvestment之后，两人决定采用设立海外投资基金的方法剥

离那部分资产损失。通过在海外设立不需要并入合并报表的基金，然后由基金按

账面价值买入奥林巴斯公司已亏损的金融产品，这样母公司的亏损部分就被抹平

了。而海外投资基金购买金融产品的资金，则来源于两部分：（1）奥林巴斯公司

以各银行账户内的存款或国债等作为抵押，由银行向海外基金提供贷款；（2）奥

林巴斯公司自行设立投资基金，再将现金注入海外的基金。

通过这种方法，2001年3月日本开始采用新会计准则时，本应计入的1050

亿日元损失实际反映在账面的只有9亿。

（三）通过溢价收购资产再冲减商誉来处理累计的损失

但1000多亿日元的损失仍是实际发生了的，为了完全填补这个黑洞，奥林

巴斯公司要设法逐步将资金在账面以合理方式转出。一些与奥林巴斯公司有深交

的顾问公司在2005年开始让一些休眠的公司重新开始营业，再以不合理的高价

卖给奥林巴斯。

2005～