《国际金融》期中考试题目.pdfVIP

分析或计算以下几个问题：

1）外汇市场上的几种西方货币的即期汇率为：

Spot：

USD/DEM

1.4230/40

USD/JPY

103.50/60

GBP/USD

1.4800/10

写出美元兑德国马克汇率的美元买入价格；

写出美元兑日元汇率的美元卖出价格；

假设某客户要求将1000万英镑兑美元，按照即期汇率能够得到多少美元。

2）已知外汇市场的行情为：

Spot：

USD/DEM

1.4510/20

USD/HKD

7.5060/80

AUD/USD

0.6920/30

求交叉汇率：

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DEM/HKD；DEM/AUD

2、假设某日纽约外汇市场上即期汇率为：

￡1=US$

1.4880/90，三个月远期升贴水点数为：150/140。那么USD/GBP的三个月

远期升贴水点数是多少？

3、在伦敦外汇市场上，英镑兑美元的汇率为GBP/USD=

1.4775,英镑与美元的利率分别为

7.5%和

6.5%，如果利率平价条件成立，则GBP/USD三个月的远期汇率为多少？

4、假设某日外汇市场行情如下：

纽约市场上：1美元=

1.4750/60瑞士法郎；

苏黎世市场上：1英镑=

2.3390/00瑞士法郎；

伦敦市场上：1英镑=

1.5825/35美元。

某英国套汇者以100万英镑进行套汇，试问：

（1）其有无套汇机会？

（2）如有，试计算其套汇利润(不考虑其他费用)。

5、假设纽约市场上美元年利率为8%，伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约

外汇市场上即期汇率为1英镑=

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1.6025-

1.6035美元，3个月英镑升水30-50个基本点。求：

（1）三个月的远期汇率；

（2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用远期交易来规

避外汇风险，应如何操作？

（3）比较

（2）中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更

多？

6、假定芝加哥IMM交易的6月份到期的英镑期货价格为$

1.5020/￡,某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$

1.5000/￡。问：

（1）如果不考虑交易成本，是否存在无风险套利机会？

（2）应当如何操作才能谋取收益？试计算最大可能收益率；

（3）套利活动对两个市场的英镑价格将产生怎样影响？

（4）结合以上分析，试论证外汇期货市场与远期市场之间存在联动性。

7、假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款。为规

避欧元贬值风险，购买了10张执行汇率为$

0.9000/€的欧式欧元看跌期权，期权费为每欧元

0.0216美元。

（1）请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线，标出盈亏平衡点汇率；

（2）若合约到期日的现汇汇率为$

0.8500/€，计算该公司的损益结果。

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8美国某出口公司将在未来1个月内收到100英镑的货款，该公司经理估计

未来l个月英镑可能贬值3%，也可能升值2%，出现第一种情况的可能性是

60%，出现第二种情况的可能性是40%。

目前英镑的即期汇率为

1.65美元，1个月远期汇率为

1.645美元，如从证券公司购买英镑期权，合同汇率为1英镑=l.645美元，

期权费1英镑

0.025美元，交割期为1个月以后。

问题：

①根据以上情况，该公司是否应该采取避险措施？（说明理由）

②如果该公司采取避险措施，应采取远期合同法还是期权法？

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