《企业财务管理实务》项目七 资金营运活动管理 教学课件.pptVIP

【工作实例7-3】HF公司凭借着产品质量过硬、售后服务周到等特点而在市场中不断扩大销售份额、扩充自身的领域；公司对于风险一般采取规避的态度，因而公司的信用政策制定的非常严格，对于客户信用要求的标准很高，所提供的信用优惠政策范围作了严格限制，以此来防止坏账等损失的发生。但是，随着竞争对手不断增加，行业的竞争逐渐加剧，此时公司的销售开始出现下滑的态势。针对销售的下降，公司为扩大销售，进一步占领市场，要求财务部门拿出一套能增加销售，又不致使坏账等成本增加过多的方案。第二步，整理市场调研和企业内部分析的相关数据：第一步，制订工作计划①HF公司的变动成本率为75%，资金成本率10%。②在目前的信用标准下，在企业不对客户提供现金折扣的情况下，产品的年赊销额为20000万元，应收账款的平均回收期为60天，坏账损失率2%，收账费用为10万元。③将信用标准变为对预计坏账率在1%以下的客户提供赊销优惠，信用条件同时变成(2／10，n／40)，估计有60%的客户将在折扣期内付款，另外40%的客户的平均收账天数为40天；可使销售收入增加15%，管理应收账款以及对客户进行信用调查、催收账款等需要支出12万元。(1)市场调研。(2)市场分析预测、估算赊销收入。(3)预测收益、成本费用。(4)提交分析报告。第三步，计算分析旧的信用标准及信用条件：信用成本前收益：20000×（1－75%）＝5000（万元）应收账款平均余额（20000÷360）×60=3333.33（万元）维持赊销业务所需资金：3333.33×75%=2500（万元）应收账款的机会成本：2500×10%＝250（万元）应收账款的坏账损失20000×2%＝400（万元）信用成本后收益：5000－250－400－10＝4340（万元）新的信用标准及信用条件：应收账款平均收账天数：60%×10＋40%×40＝22（天）年赊销额：20000×(1＋15%)＝23000（万元）现金折扣成本23000×60%×2%＝276（万元）信用成本前收益：23000×(1－75%)－276＝5474（万元）应收账款的机会成本：(23000÷360）×22×75%×10%＝105.42（万元）应收账款的坏账损失：23000×1%＝230（万元）信用成本后收益5474－105.42－230－12＝5126.8（万元）第四步，根据分析结果，选择最佳方案结论：依据公司财务部门的计算结果，工作小组进行了商讨、总结，认为公司应调整现有信用政策，采用新方案。因为该方案可以使公司的收益最大化。假设现金折扣条件为“2/10，1/20，N/30”，其中，有10％的顾客在10天内付款；40％的顾客在20天内付款；50％的顾客在30天内付款，资本成本率为10%则：课堂练习平均收账期＝10％×10＋40％×20＋50％×30＝24（天）假设企业年度赊销总额为7200万元，变动成本率为60%则：应收账款平均余额＝（7200÷360）×24=480万元维持赊销业务所需资金＝480×60%=288万元机会成本＝288×10%=28.8万元根据学习情境资料，在老师指导下，完成下列任务：1.计算WT公司信用政策改变前后的相关收入、成本及收益指标；2.编制信用政策决策分析表，并做出决策。任务三存货管理一、存货及其功能存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。(1)存货的分类②按照存货的存放地点不同分类③按照存货的取得来源不同分类①按照存货的经济内容不同分类12任务一现金的管理任务二应收账款的管理3任务三存货管理营运资金基础知识1.营运资金概念和特征营运资金又称营运资本，是指一个企业维持日常经营所需要的资金，通常指流动资产减去流动负债后的净额。（1）流动资产的特征（2）流动负债的特征①流动性强、周转速度快。②实物耗费与价值补偿同时完成。③占用形态具有并存性。④占用资金具有波动性。①筹资速度快。②筹资具有灵活性。③筹资成本低。④偿债风险大。营运资金基础知识1.营运资金的内容1.现金。现金是指生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。2.有价证券投资。这里所说的有价证券投资是指企业持有的各种随时变现的有价证券以及不超过一年的其他金融资产。3.应收及预付款项。应收及预付款项是指企业在生产经营过程中形成的应收未收或者预先支付的款项，主要包括应收账款、应收票据、预收账款、其他应收款。4.存货。存货是指企业在生产经营过程