深圳证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款(2024年修订).pdf

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深圳证券交易所港股通交易风险揭示书

必备条款（2024年修订）

为了使参与深港通下港股通（以下简称港股通）交易的投资

者（以下简称投资者）充分了解港股通业务风险，开展港股通业

务的证券公司应当制定《深圳证券交易所港股通交易风险揭示

书》，向投资者充分揭示相关风险。该风险揭示书至少应当包括

下列内容：

一、香港证券市场与内地证券市场存在诸多差异，投资者参

与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行政法规、部门规章、

规范性文件（以下统称法律法规）和业务规则，对香港证券市场

有所了解；通过港股通参与香港证券市场交易与通过其他方式参

与香港证券市场交易，也存在一定的差异。

二、投资者可以通过港股通买卖的标的证券存在一定的范围

限制，且港股通标的证券名单会动态调整。投资者应当关注必威体育精装版

的港股通标的证券名单。对于被调出的港股通标的证券，自调整

之日起，投资者将不得再行买入。

三、香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）市场股票

及ETF交易不设置涨跌幅限制，港股通股票可能出现因公司基本

面变化、第三方研究分析报告的观点、异常交易情形、做空机制

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等原因，引起股价较大波动尤其是上市初期股价大幅波动情形；

港股通股票可能因为上市公司注册地或者主营业务经营所在地

的政策法律变化、境外市场联动以及其他原因而引起股价较大波

动；港股通ETF可能出现因跟踪标的指数成份证券大幅波动、流

动性不佳、受有关场外结构化产品影响、交易异常情形等原因而

引起价格较大波动、折溢价率和跟踪误差偏离合理区间等情形。

四、部分港股通上市公司基本面变化大，股票价格低，可能

存在大比例折价供股或者配股、频繁分拆合并股份的行为，投资

者持有的股份数量、股票面值可能发生大幅变化。

五、部分港股通上市公司存在不同投票权安排，公司可能因

存在控制权相对集中，或者因某特定类别股份拥有的投票权利大

于或者优于普通股份拥有的投票权利等情形，而使普通投资者的

投票权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限制。

六、部分港股通生物科技公司、特专科技公司可能存在公开

发行并上市时尚未有收入，上市后仍无收入、持续亏损、无法进

行利润分配等情形。

七、部分港股通股票可能因为上市公司注册地、主营业务经

营所在地法律法规、语言或者文化习惯等与内地存在差异，导致

投资者较难获取或者理解公司实际经营状况相关资讯。

八、与内地证券市场相比，香港市场证券停牌制度存在一定

差异，港股通标的证券可能出现长时间停牌现象。

九、与内地证券市场相比，联交所市场股票交易没有退市风

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险警示、退市整理等安排，相关股票可能存在直接退市的风险。

港股通股票一旦从联交所市场退市，投资者将面临无法继续通过

港股通买卖相关股票的风险。

十、与内地证券市场相比，香港市场ETF终止上市或者更换

基金管理人等制度安排存在一定差异，港股通ETF可能因基金管

理人主动退出香港市场导致终止上市或者更换基金管理人。

十一、港股通股票退市后，因香港中央结算有限公司（以下

简称香港结算）可能无法比照退市前标准提供名义持有人服务，

中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）通过香港

结算为投资者提供的退市股票名义持有人服务可能会受限。

十二、与内地证券市场相比，香港市场ETF发生清盘业务，

将基金资产变现所得的资金派发给投资者后，投资者证券账户中

相应基金份额的注销日与清盘资金发放日之间可能间隔较长时

间，对清盘后尚未注销的基金份额，投资者应审慎评估其价值。

十三、港股通业务实施每日额度限制。在联交所开市前时段，

当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联

交所持续交易时段或者收市竞价交易时段，港股通当日额度使用

完毕的，当日投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风

险。

十四、深港通交易日历优化正式实施后，只有深港两地均为

交易日的日期才为港股通交易日，具体以深圳证券交易所（以下

简称深交所）证券交易服务公司在其指定网站公布的日期为准。

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十五、每个港股通交