上海证券交易所港股通交易风险揭示书必备条款(2024年修订).pdf

附件

上海证券交易所港股通交易风险揭示书

必备条款

（2014年9月26日实施2016年7月22日第一次修订

2016年9月30日第二次修订2019年10月28日第三次修订

2020年12月28日第四次修订2022年6月24日第五次修订

2023年3月3日第六次修订2024年9月9日第七次修订）

为了充分揭示沪港通下的港股通（以下简称港股通）业务相

关风险，开展港股通业务的证券公司应当针对港股通投资者（以

下简称投资者）制定《上海证券交易所港股通交易风险揭示书》，

该风险揭示书至少应当包括下列内容：

一、提示投资者注意，香港证券市场与内地证券市场存在诸

多差异，投资者参与港股通交易需遵守内地与香港相关法律、行

政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）和业务规

则，对香港证券市场有所了解；通过港股通参与香港证券市场交

易与通过其他方式参与香港证券市场交易，也存在一定的差异。

二、提示投资者注意，投资者可以通过港股通买卖的标的证

券存在一定的范围限制，且港股通标的证券名单会动态调整。投

资者应当关注必威体育精装版的港股通标的证券名单。对于被调出的港股通

标的证券，自调整之日起，投资者将不得再行买入。

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三、提示投资者注意，港股通股票可能出现因公司基本面变

化、第三方研究分析报告的观点、异常交易情形、做空机制等原

因而引起股价较大波动的情形；港股通股票在上市第一年里，除

受市场、资金、企业盈利等方面影响，还可能因投资者对新股情

绪变化、限售解禁等因素，出现股价较大波动的情形；港股通股

票可能因为上市公司注册地或主营业务经营所在地的政策法律

变化、境外市场联动以及其他原因而出现股价较大波动的情形；

港股通ETF可能出现因跟踪标的指数成份证券大幅波动、流动

性不佳、受有关场外结构化产品影响、交易异常情形等原因而引

起价格较大波动、折溢价率和跟踪误差偏离合理区间等情形，尤

其是考虑到香港联合交易所有限公司（以下简称联交所）市场股

票及ETF交易不设置涨跌幅限制，投资者应关注可能产生的风

险。

四、提示投资者注意，部分港股通股票可能存在大比例折价

供股或配股、频繁分拆合并股份的行为，投资者持有的股份数量、

股票面值可能发生大幅变化，投资者应关注可能产生的风险。

五、提示投资者注意，部分港股通上市公司存在不同投票权

安排，公司可能因存在控制权相对集中，或某特定类别股份拥有

的投票权利大于或优于普通股份拥有的投票权利等情形，导致普

通投资者的投票权利及对公司日常经营等事务的影响力受到限

制，投资者应当关注可能产生的风险。

六、提示投资者注意，部分港股通生物科技公司、特专科技

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公司可能存在公开发行并上市时尚未有收入，上市后仍无收入、

持续亏损、无法进行利润分配等情形，投资者应当关注可能产生

的风险。

七、提示投资者注意，部分港股通股票可能因为上市公司注

册地、主营业务经营所在地法律法规、语言或文化习惯等与内地

存在差异，导致投资者较难获取或理解公司实际经营状况相关资

讯，投资者应当关注可能产生的风险。

八、提示投资者注意，联交所市场证券停牌制度与内地证券

市场相比存在一定差异，港股通标的证券可能出现长时间停牌现

象，投资者应关注可能产生的风险。

九、提示投资者注意，联交所市场股票交易没有退市风险警

示、退市整理等安排，与内地证券市场相比，相关股票存在直接

退市的风险。港股通股票一旦从联交所市场退市，投资者将面临

无法继续通过港股通买卖相关股票的风险。

十、提示投资者注意，与内地证券市场相比，香港市场ETF

终止上市或更换基金管理人等制度安排存在一定差异，港股通

ETF可能因基金管理人主动退出香港市场导致终止上市或更换

基金管理人，投资者应当关注可能产生的风险。

十一、提示投资者注意，港股通股票退市后，因香港中央结

算有限公司（以下简称香港结算）可能无法比照退市前标准提供

名义持有人服务，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中

国结算）通过香港结算继续为投资者提供的退市股票名义持有人