2024年一级建造师工程经济讲义.doc

一级建造师工程经济讲义

1Z101010?资金的時间价值

重点资金時间价值的计算

1掌握资金時间价值的概念

2掌握現金流量的概念与現金流量图的绘制

3重点掌握等值的计算

4熟悉名义利率和有效利率的计算。

????1Z1OlO11?掌握利息的计算

一、资金時间价值的概念

资金是运动的价值，资金的价值是随時间变化而变化的，是時间的函数，随時间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的時间价值。

其实质是资金作為生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随時间的变化而产生增值。

影响资金時间价值的原因重要有：

1.?资金的使用時间。

????2.?资金数量的大小

3.?资金投入和回收的特点

4.?资金周转的速度

二、利息与利率的概念

利息就是资金時间价值的一种重要体現形式。一般用利息额的多少作為衡量资金時间价值的绝对尺度?,?用利率作為衡量资金時间价值的相对尺度。

(?一?)?利息

在借贷过程中?,?债务人支付給债权人超过原借贷金额的部分就是利息。

从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分派。

在工程经济研究中，利息常常被当作是资金的一种机会成本。

(?二?)?利率

????利率就是在单位時间内所得利息额与原借贷金额之比?,?一般用百分数表达。

????利率的高下由如下原因决定。

1.首先取决于社会平均利润率。

????2.取决于借贷资本的供求状况。

3.借出资本的风险。

4.通货膨胀。

5.借出资本的期限長短。

(?三?)?利息的计算

1.?单利

所谓单利是指在计算利息時?,?仅用最初本金来计算?,?而不计人先前计息周期中所累积?增長的利息?,?既一般所說的??利不生利??的计息措施。

2.?复利

所谓复利是指在计算某一计息周期的利息時，其先前周期上所累积的利息要计算利息，既“利生利?”、“利滚利”的计息方式。

复利计算有间断复利和持续复利之分。

按期?(年、六个月、季、月、周、曰)?计算复利的措施称為间断复利(?既一般复利?)

按瞬時计算复利的措施称為持续复利。在实际使用中都采用间断复利。

lZlOl012?掌握現金流量图的绘制

一、現金流量的概念

????在考察对象整个期间各時点t上实际发生的资金流出或资金流人称為現金流量

其中:流出系统的资金称為現金流出,用符号(CO)t表达

流人系统的资金称為現金流入,用符号(CI)t表达

現金流入与現金流出之差称為净現金流量,用符号(CI－CO)t表达。

二、現金流量图的绘制

????

現金流量的三要素：??①現金流量的大小(現金流量数额)

②方向(現金流入或現金流出)

③作用点(現金流量发生的時间点)

lZl01013?掌握等值的计算

不一样步期、不一样数额但其“价值等效”的资金称為等值，又叫等效值。

一、一次支付的终值和現值计算

一次支付又称整存整付，是指所分析系统的現金流量，论是流人或是流出，分别在各時点上只发生一次，如图所示。

????n?计息的期数

????P?現值?(?既目前的资金价值或本金)，资金发生在(或折算為)?某一特定期间序列起点時的价值

????F?终值?(既n?期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算為)?某一特定期间序列终点的价值

?(?一?)?终值计算?(?已知?P?求?F)

????一次支付n年末终值?(?既本利和?)F?的计算公式為：

????F＝P（1＋i)n

式中（1＋i)n?称之為一次支付终值系数?,?用（F/P,?i,?n）表达，又可写成?:?F＝P（F/P,?i,?n）。

????

????(?二?)?現值计算?(?已知?F?求?P)

????P＝F（1＋i)-n

式中（1＋i)-n?称為一次支付現值系数?,?用符号(P/F,?i,?n)表达。式又可写成:?F＝P（F/P,?i,?n）。

也可叫折現系数或贴現系数。

????从上可以看出：現值系数与终值系数是互為倒数

二、等额支付系列的终值、現值、资金回收和偿债基金计算

????

等额支付系列現金流量如图

A?年金,发生在?(?或折算為?)?某一特定期间序列各计息期末(不包括零期)?的等额资金序列的价值。

????

1.?终值计算?(?已知?A,?求?F)

等额支付系列現金流量的终值為?:

?

[（1＋i）n－1]/i年称為等额支付系列终值系数或年金终值系数?,?用符号(F/A，i，n)表达。

公式又可写成：F=A(F/A，i，n)。

????

2.?偿债基金计算?(?已知?F,?求?A)

偿债基金计算式為：

?

i/?[（1＋i）n－1]称為等额支付系列偿债基金系数，用符号(A?/F，i，n)表达。

则公式又可写成：A=F(A?