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互联网金融模式下中小企业融资问题研究

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韩雪

摘要：如今中小企业作为我国社会经济稳定发展的重要载体，其持续成长的能力却受到融资问题的限制。伴随着信息科技的不断发展，互联网金融融资模式向中小企业筹资者提供了更多选择，并缓解了其融资难、融资贵的问题，但与此同时也伴随着风险的出现。本文通过分析當前我国使用较广泛的几种具体的互联网金融模式以及在该类模式下进行融资的优势与风险，为如何完善互联网金融融资提出改进建议，以期能进一步帮助中小企业解决融资难题。

关键词：互联网金融?中小企业?企业融资

一、引言

经过四十多年的改革与发展，其中中小企业的发展尤其迅速，占据着我国经济体系中的重要位置。据统计可知，截至2018年我国企业中有99%为中小企业，其数量超过了4000万家，这些中小企业创造的总价值占GDP的60%以上，贡献了50%的税收并提供了80%以上的城镇就业岗位。可见中小企业已经成为社会经济发展的主要动力，其健康稳定的发展是保障民生、改善民生的重中之重。但是，长久以来我国中小企业的发展却步履维艰，其发展受到诸多的限制与阻碍，尤其是在资金获取方面，近年来限制其发展能力的资金问题更加凸显，已成为其持续良好发展进程中的重大阻碍。截至2018年末，全国仅有一成的中小企业获得了银行的贷款支持，与此同时金融机构所提供的融资服务也是相当有限的，仅能为1%的企业提供服务。针对这一问题，虽然近年来连续出台了相关的政策来扶持其发展，但是融资成本高、融资申请难、融资风险高等诸多问题仍未彻底得到解决，中小企业依旧面对着融资难题。但是，随着大数据、云计算、人工智能等新兴技术的应用与发展，互联网金融应运而生，其低成本、高效率、高普及率等优势，在一定层面上缓和了中小企业融资的困难局面。

二、互联网金融概述

随着技术的发展与进步，互联网与金融的融合是必然的结果，将对金融产品与服务、业务流程、组织结构产生深远的影响。但是互联网金融并不是将互联网技术与金融简单的进行整合，而是更深层次的将金融功能与互联网技术进行有机融合的新兴业务模式。中国人民银行对互联网金融给出的定义为：传统金融行业与互联网行业借助互联网技术与信息通信手段实现资金支付、投融资和信息中介等金融服务的新型业务模式。实践中包括两个方面：一是互联网行业跨界进入金融行业的经营范围提供相关金融业务，二是传统的金融行业逐步推进自身业务趋于互联网信息化。

从本质而言，互联网金融只是一种利用信息技术提供服务的新型金融中介，其继续保持着金融的功能属性，其实现的还是资金配置、支付清算、风险管理等一系列金融功能。但是互联网金融的出现在很大程度上改变了金融业务的运作模式，同时也倒逼着传统金融机构转变经营模式、提高运营效率。其次互联网金融通过开发长尾市场，渗透到传统金融机构无法覆盖的个人或企业并满足了这些个体对于金融服务的需求。因此相比较传统金融机构而言，互联网金融为中小企业筹资者提供了便利，有效满足了其对于资金的需求，对于缓解中小企业的融资难题发挥了难以替代的积极作用。

三、互联网金融融资模式

互联网金融融资模式不仅使融资市场的信息更加开放共享，而且明显提升了整个金融行业的服务效率，为我国中小企业获取资金提供了新的方式，目前较为典型的包括P2P网贷、众筹、电商贷款等融资模式。

（一）P2P网贷平台融资模式

P2P网贷融资是指通过网络平台进行的个人对个人的融资方式，其相比传统融资方式更加公开透明，可以让借贷双方快速了解交易的信息、缓解信息的不对称程度，并且通过大数据、云计算等技术降低了交易成本。据统计2018年我国P2P成交量规模超过8万亿元。但是P2P平台提供的仅是信用中介服务，不为借款方提供担保责任且不承担信用风险，其功能主要是提供信息、资源配置、资信评估等方面，平台通过提供以上中介服务向客户双方或单方收取一定比例的手续费。平台上的借贷双方为直接的债权债务关系，双方通过线上充分竞争促使借贷市场达到均衡。

（二）众筹模式

众筹是一种发起人通过网络平台发布项目信息直接向投资者募集资金的方式，其能够吸引投资者为项目投资，同时项目也能为投资者带来回报。众筹为中小企业提供了一种快速可行的融资渠道，中小企业只要向众筹平台提交自己的项目，审核通过后即可在平台上募集资金，众筹平台将小规模的资金汇聚起来，从而积少成多为中小企业提供所需的资金。国内中小企业筹资者主要通过股权众筹与预售奖励众筹获取资金。

（三）电商小额信用贷款

电商小额信贷是电子商务平台通过大数据、云计算等信息技术对其自初始以来所获取的客户全部的交易信息及数据进行深度发掘与分析，借助信息化手段提供的数据订立信用评级标准，为平台上的网商及客户提供相应信用等级的小额贷款服务。目前典型的电子商务平台主要分为以下三种模式：一是电商企业与各个融资公司进行合作;二是电