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国际区块链政策、监管重点及趋势分析

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一全球区块链政策及监管概览

（一）区块链技术中立论被各国普遍接受

区块链是分布式账本、点对点传输、加密技术、共识机制、智能合约等技术的集成创新应用，具有分布式、公开透明、可追溯、不可篡改等特性，能够在非信任环境下创建信任。区块链最早作为比特币的底层技术进入人们的视野，目前，其应用主要有两类：一类是数字货币应用的延伸，可以统称数字资产；另一类则将区块链技术应用于实体经济政务、医疗、金融、农业、供应链等各领域，如基于区块链的电子身份、基于区块链的金融基础设施等。监管对这两类应用态度存在差异。区块链技术中性论被各国普遍接受，政策和监管对区块链技术创新研发以及在实体经济领域的应用大多采取积极探索和支持的态度，并通过立法、制定政策或发展规划，推出监管沙盒等来支持技术研发和应用。

（二）监管重点在数字货币，监管态度较为审慎

在数字资产领域，数字货币是监管的重点。目前，各国对数字货币监管主要有三种态度，即允许、观望、禁止。

世界上多数国家对数字货币的发行、交易等尚未提出明确的监管框架和监管要求。部分国家允许数字资产发行使用、交易流通。允许数字资产发行使用、交易流通的国家和经济体，出于对投资者保护、风险防范、反洗钱反恐怖组织融资的顾虑，对数字货币普遍采取较为审慎的监管态度，少数持较为开放的态度，探索相对领先。随着数字资产行业本身的发展和监管机构经验的积累，监管趋于规范。

（三）标准制定机构及行业自律组织发挥重要作用

除了政府监管机构之外，标准制定机构和其他行业组织在区块链或分布式记账技术标准制定及行业监管方面也发挥了重要作用。主要国际标准化组织均已开展区块链或分布式账本技术的标准制定工作，以规范和引领技术发展。行业自律组织主要关注投资者保护、反洗钱及反恐怖组织融资、金融稳定性等，在技术应用分析、监管经验分享等方面积极开展工作，并通过制定加密资产行业行为准则，发布监管指导意见等来促进行业自律。

二区块链政策扶持重点

区块链是分布式记账技术、点对点通信技术、非对称加密技术、共识机制、智能合约等一系列技术的集成应用，具有分布式、公开透明、可追溯、不可篡改等特征，可作为有效的信任创建机制，引起了世界主要国家和经济体的普遍关注。各国积极开展区块链技术研发以及应用探索，对其在实体经济领域应用普遍采取支持的态度，并出台扶持性政策促进技术的研发和应用。

（一）创新探索

制度往往具有长期性和稳定性，而技术创新往往日新月异，因此需要一种机制，在快速发展的科技创新和已有监管要求之间留出适当空间，以鼓励创新和平衡风险。一项具有代表性的机制就是监管沙盒。为了应对金融危机后对金融科技领域创新业务的监管，英国金融行为监管局（FCA）首创监管沙盒制度。按照英国金融行为监管局的定义，“监管沙盒”是一个“安全空间”，在这个安全空间内，金融科技企业可以在一定范围内，在真实的用户中测试产品、服务、商业模式等，而不必在相关活动碰到监管问题时立即受到约束。

对于行业企业来讲，监管沙盒的安排有利于企业收集数据和用户反馈，并据此进行创新，以便在较低的开发成本下加快推出创新产品或服务。对于监管机构来讲，监管沙盒能够在技术创新和现行监管冲突之间留出一定空间，鼓励创新，降低试错和学习成本。

英国、新加坡等国对金融科技创新和应用，包括数字资产领域秉持较为开放的态度。英国金融行为监管局首创“监管沙盒”机制，为金融创新，包括加密领域的创新提供试错空间。2017年9月13日，FCA将ICO纳入其中。截至目前，FCA的沙盒计划中涉及加密资产技术的项目约占40%。新加坡金融管理局（MAS）于2017年初开放面向金融科技领域的沙盒监管测试。任何金融科技公司均可申请进入监管沙盒，区块链企业是其中之一。MAS会根据所实验的金融服务、所涉及的申请人和所提出的申请，决定具体的法律和监管规定，针对个案适当放宽监管要求。目前，MAS提供沙盒及快速沙盒两种模式，已适应不同风险和成熟度业务的实验需要。

香港金管局于2016年9月推出监管沙盒，允许参与主体在无须完全符合金管局监管规定的环境下，邀请有限数目的客户参与金融科技项目的试行。截至2019年1月底，已在金管局沙盒中试行的项目包括分布式分类记账技术、应用程序界面（API）等7类技术43个新科技产品。香港保监局与香港金管局同时推出监管沙盒，官方允许跨界适用监管沙盒，并为跨界别金融科技项目提供通道。

（二）标准引领

标准对行业规模化、产业化发展有重要的规范和指导意义。国际标准组织关注区块链或分布式账本领域的标准制定，纷纷成立工作组开展基础标准及应用标准的制定工作。2019年，国际标准化组织（ISO）成立了区块链和分布式记账技术委员会，并启动参考架