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?CHAPTER3Nationale:WhereItComesFromandWhereItGoesAPowerPoint?TutorialTopanyMACROECONOMICS,7th.EditionN.GregoryMankiwTutorialwrittenby:MannigJ.SimidianB.A.inEconomicswithDistinction,DukeUniversityM.P.A.,HarvardUniversityKennedySchoolofGovernmentM.B.A.,MassachusettsInstituteofTechnology(MIT)SloanSchoolofManagement?MANKIWSMACROECONOMICSMODULES
Copyright1997DeadEconomistsSocietyWhatistheClassicalModel?Itisaquitesimplebutpowerfulanalyticalmodelbuiltaroundbuyersandsellerspursuingtheirownself-interest(withinrulessetbygovernment).It’semphasisisontheconsequencesofcompetitionandflexiblewages/pricesfortotalemploymentandrealoutput.Itsrootsgobackto1776—toAdamSmith’sWealthofNations.TheWealthofNationssuggestedthattheeconomywascontrolledbythe“invisiblehand”wherebythemarketsystem,insteadofgovernmentwouldbethebestmechanismforahealthyeconomy.
WhyistheClassicalModelImportant?Theheartofthemarketsystemliesinthe“marketclearing”processandtheconsequencesofindividualspursuingself-interest.Inthismodule,wewilldevelopabasicclassicalmodeltoexplainvariouseconomicinteractions.
neoclassicaltheoryofdistributionWearegoingtoexaminecarefullythemoderntheoryofhownationaleisdistributedamongthefactorsofproduction.Itisbasedontheclassical(eighteenth-century)ideathatpricesadjusttobalancesupplyanddemand,appliedheretothemarketsforthefactorsofproduction,togetherwiththemorerecent(nineteenth-century)ideathatthedemandforeachfactorofproductiondependsonthemarginalproductivityofthatfactor.Proceedtothenextslidetothe“CLASSICALFACTORY”tolearnhowtoconstructtheclassicalmodel.
TheClassicalFactoryPQP*Q*SDTheplacewhereClassical-modelmechanicsaremadeeasy!eto...
Webeginwithfirmsandseewhatdeterminestheirlevelofproduction(andthus,thelevelofnationale).
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