中国稀土产业特点、稀土储量、稀土供给现状、中国稀土价格走势分析报告.pdfVIP

上半年中国稀土产业特点、稀土储量、稀土

供给现状、中国稀土价格走势分析及稀土行

业未来演变趋势预测

一、稀土产业历史特点：产值小，应用分散，供需关系受政策影响较大

（一）稀土产业特点

1、稀土元素品种多样，整体产值较小，应用分散

稀土元素17种元素分别是镧、铈、镨、钕、钷、钐、铕、钆、铽、镝、钬、铒、

铥、镱、镥钇、钪。其中前7钟元素通常称作轻稀土，后十种元素为中重稀土。中国稀土采

选/冶炼固定资产投资2017年开始大幅下滑，几乎回落到2010年水平。2018年1-9月稀土

价格震荡，实现营业收入累计309亿元，净利润约在11.12亿元，较2011年高点大幅下

滑。

稀土由于独特的电子层结构和耐热特性，在石油、化工、金、纺织、陶瓷、玻璃、永

磁新材料等领域都得到了广泛的应用。全球稀土下游应用中，磁材占比最高达到25%，其次

为石油硫化裂化等稀土传统应用催化材料占比达到22%，冶金材料（含储氢合金）和抛光材

料，占比分别为18%和14%。

稀土应用粉分散，最大领域仍为磁材

数据来源：公开资料整理

2、中国储量占比40%，产量占比超7成。

世界稀土资源在地壳中含量相对丰富，但已发现的可开采稀土矿比其他矿种相对要

少。稀土矿物可以分为铈组（轻稀土—镧、铈、镨、钕、钷、钐）和铕钇组（重稀土—钆、

铽、镝、钬、铒、铥、镱、镥和钪）。常见矿物类型有磷铈镧矿（Monazite，又称独居

石）、氟碳铈矿（Bastnasite）和磷钇矿（Xenotime）。

主要稀土矿性质

数据来源：公开资料整理

中国稀土资源储量居世界第一，是最大的生产国和出口国。我国稀土矿主要分为以内

蒙古包头白云鄂博稀土矿为代表的混合型轻稀土矿、四川冕宁氟碳铈轻稀土矿和以南方中重

离子稀土矿。

稀土全球产储量情况，中国40%储量供给70%产量（吨）

数据来源：公开资料整理

3、政策对于价格波动性较大

稀土由于其供需体量较小，中国在全球稀土市场起到了尤其强势的作用，相对于整体

宏观经济，从历史情况来看，中国产业政策变化对于供给端影响成为影响价格最主要的因

素。2017年初为期4个月的稀土专项核查叠加环保要求趋严，随后3个月供给端在出现实

质性收缩，且贸易商、生产商、下游情绪因素共同作用，稀土主要产品氧化镨钕、重稀土氧

化镝、氧化铽价格涨幅在55-70%，随后2017Q4价格由于核查结束，分离厂复产，下游采购

意愿较为清淡,成交量较少,市场供大于求，主要产品价格应声下跌至上涨前水平.图5：稀

土价格下跌近5年，2016年开始企稳回升，2018年以来低位震荡左元/吨，右元/公斤

数据来源：公开资料整理

2018年以来稀土价格相对持稳。稀土代表性品种氧化镨钕2018年初从32万/吨回升

至35万/吨并在此区间震荡，Q3以来氧化镨钕价格维持在32-33万/吨左右水平，年底出现

小幅攀升。氧化镝年初以来基本维持在115万元/吨附近震荡，氧化铽基290万元/吨左右波

动。2018年价格持稳的主要原因有三点：一是供给量出现小幅下滑，且原料精矿成本提

升，难以再延续2017年底的跌势。二是供需双降的情况供需关系相对持稳，三是全年除第

一批配额外政策预期变化不大，资金层面的炒作因素也几乎没有影响。

2018年10月底以来，工信部公布八部委新一轮联合督察启动，稀土价格出现小幅攀

升，随后进口矿产原料扰动，尤其在11月底以来，南方稀土集团连续上调氧化镝、氧化铽

价格、北方稀土也在12月小幅上调挂牌价。进入2019年，受制于缅甸进口影响的边际减

弱，叠加春节前上游企业资金回笼需求，价格再度小幅回调。整体呈现低位震荡。

镝铽市场上，2019年