国际金融计算题答案.pdf

1.计算下列货币的交叉汇率：

1已知：USD／DEM：／28

USD／HKD：7．8085／95

求：DEM／HKD

2已知：GBP／USD：1．6125／35

USD／JPY：150．80／90

求：GBP／JPY

1==DEM／HKD=945分

2==GBP／JPY=4775分

2.某年10月中旬外汇市场行情为：

即期汇率GBP／USD＝1．6770／80

2个月掉期率125／122,

一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英

镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期

汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：

1如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英

镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少

2美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值

1美进口商若不采取保值措施,现在支付100000马克需要100000÷1．6510=60569美元;3

个月后所需美元数量为100000÷1．6420=60901美元,因此需多支付60901—60569：

332美元;5分

2利用远期外汇市场避险的具体操作是：5分

10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时,与银行签订远期交易合同,按外汇市

场USD／DEM3个月远期汇率1．64941．6510—0．0016买人100000马克;这个合同保

证美国进口商在3个月后只需60628美元100000÷1．6494就可满足需要,这实际上

是将以美元计算的成本“锁定”;

3.3月12日,外汇市场即期汇率为USD/JPY=20,3个月远期差价点数30/40;假定当日某日

本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备,需在3个月后支付美元;若日本进口商预

测三个月后6月12日美元将升值到USD/JPY=18;在其预测准确情况下：

1如不采取保值措施,6月12日需支付多少日元

2采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少

1、不保值6月12日买入美元,需付日元

2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元,锁定日元支

付成本；2分协定远期汇率为20+30/40=60,2分需支付日元：1000000采取远期外汇交

易保值时,可以避免损失：1000000=1580000日元;2分

4.已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场USD1=；纽

约外汇市场GBP1=；伦敦外汇市场GBP1=;试用100万美元进行套汇;

1、统一标价;

香港外汇市场USD1=直接标价

纽约外汇市场GBP1=直接标价

伦敦外汇市场HKD1=GBP1/直接标价

买入价连乘：××1/＝≠1,存在套汇机会;3分

2、判断三地汇率差异由纽约与伦敦两个市场的汇率进行套算;USD/HKD=/=;可见纽

约与伦敦的美元兑港币价格较香港市场高;3分

3、套汇路线：先在纽约卖出100万美元,得100/=万英镑,再在伦敦卖出英镑得到港币：

=万港币；然后在香港市场卖出港币,得：=万美元;4分

5.某年10月末外汇市场行情为：

即期汇率USD／DEM＝1．6510／20

3个月掉期率16／12

假定一美国进口商从德国进口价值100000马克的机器设备,可在3个月后支付马克;

若美国进口商预测3个月后USD／DEM将贬值即马克兑美元升值到USD／DEM=1．6420／

30;

请判断：1美国进口商若不采取保值措施,延后3个月支付马克比现在支付马克预计将