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公司财务舞弊现象的透析

[摘要]20世纪90年代以来,中国乃至世界范围上市公司的财务舞弊行

为日益活跃,给投资者及相关财务信息使用者带来了严重损失,也给资本市场带

来很大冲击。应从多视角透视上市公司财务舞弊现象,总结其舞弊手段,制止并减

少财务舞弊行为。

[关键词]上市公司;财务舞弊;治理机制;资产重组职业道德

一、中国上市公司财务舞弊常用手段

财务舞弊是指财务造假主体在会计信息加工处理和报告过程中,为获取

不正当的经济利益,采用欺骗性手段故意谎报重要性质和实质性财务事实的违

法、违纪行为。中国上市公司财务舞弊经历了从公开到隐蔽,从单一到多样,从集

中在期末的舞弊到连续、均匀、系统的舞弊,从真账假作到假账真作的过程。

1.利用不当的会计政策和会计估计舞弊。由于同一交易或事项往往有多

种可供选择的会计处理方法,加之中国的具体会计准则还没有涉及到核算的方方

面面,因此许多上市公司就利用会计政策和会计估计的选择和变更来操纵利润,

粉饰经营业绩。(1)选用不当的借款费用核算方法。根据中国会计准则的规定,

对借款所发生的利息费用、汇兑损益及相关的金融机构手续费,在筹建期间发生

的与长期资产购置无关的借款费用,可以予以资本化,计入这些长期资产的成本,

待长期资产投入使用后,直接计入当期损益。然而,不少上市公司就通过滥用借款

费用的会计处理来调节利润。(2)选用不当的股权投资核算方法。中国会计准则

已对长期投资的核算作了详细规定:当投资对被投资的投资满足一定条件时,如

具有控制、共同控制或重大影响时,应采用权益法;反之则采用成本法。但很多公

司在这两种方法上做起了文章,当被投资公司盈利时,不该用权益法的投资也用

权益法核算,当被投资公司亏损时,该用权益法核算的又改成成本法核算。(3)选

用不当的折旧方法。延长折旧年限,由加速折旧法改为直线法,甚至不提折旧等虚

增利润在实际操作中屡见不鲜。(4)选用不当的收入、费用确认方法。上市公司

为了利润最大化或平滑利润,通常在产品或资产的风险或报酬未完全转移之前就

确认销售业务和其他资产的转让收入。(5)选用不当的合并政策。同长期股权投

资核算相对应的是纳入合并报表的合并范围,所以上市公司还常常通过改变合并

范围来调节利润。

2.利用剥离与模拟等“会计创新”舞弊。剥离与模拟是与改制上市相伴

而生的。在行政审批制下,由于实行“规模控制,限报家数”政策,股票发行额度

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成为十分稀缺的资源。通过激烈竞争拿到的股票发行额度往往与其资产规模不相

匹配,只好将一部分经营业务和经营性资产剥离,或者进行局部改制,将原本不具

有独立面向市场能力的生产线、车间或若干业务拼凑成一个上市公司,并通过模

拟手段编制这些非独立核算单位的会计报表。剥离与模拟在中国证券市场发展中

功不可没,如果不允许剥离与模拟,许多(特别是国有)是不具备上市资格的,是无

法通过股份制改造和上市摆脱困境的。另一方面,剥离与模拟犹如“整容术”,

通过将劣质资产、负债及相关的成本和潜亏剥离,便可轻而易举的将亏损模拟成

盈利,剥离与模拟影响了会计信息的真实性。

3.利用资产重组和关联交易舞弊。从理论上说,资产重组、关联方交易

与财务舞弊并不存在必然的,如果资产重组与关联交易确实以公允的价格定价,

且在报表及附注中按会计准则的要求做了恰当的披露,则不会对信息使用者产生

误导。但事实上,中国上市公司的很多资产重组和关联交易都采用了协议定价的

原则,定价的高低取决于公司的需要,使得利润可以在关联方之间转移。这样资产