浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文).pdf

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文)--第1页

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策

随着社会的不断进步和经济全球化的逐步深入，在做经济决

策时，财务报表已逐渐进展为人们公认的“商业语言”，发挥着

越来越大的作用。作为中小投资者进行投资同样离不开财务报表

分析，现以上市公司为背景，仅站在中小投资人的角度，粗浅的

论述财务报表分析对于中小投资者而言存在的某些问题及其改

进措施。

财务报表分析存在的问题

（一）财务资料来源问题

1.财务信息不对称问题，存在部分上市公司有意粉饰财务报

表问题。有的上市公司赶在报表编制日前将贷款还掉，事后再设

法借入。还有的上市公司在公布定期报告时，出于治理当局的需

要而与分析偿债能力紧密相关的资料却未能充分予以披露，如未

做记录的或有负责，未决诉讼等做了隐瞒。这些情况都将严峻影

响财务比率的分析结果，严峻影响指标分析的准确度，从而误导

中小投资者做出正确的推断和决策，使其蒙受损失。

2.净利润容易被经理人员进行主观的操纵和调整。例如交易

时间的调度、提前或递延收入的确认、净利润在营业利润与营业

外利润之间进行项目调整、净利润在利润表和利润分配表之间的

安排等。这些手段可能符合会计制度，但是，这种不增加企业价

值可以改变净利润的做法，不利于客观评价上市公司的实际经营

状况。同样会误导中小投资者进行错误的决策，导致其收益受损。

1

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文)--第1页

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文)--第2页

3.报表数据的可靠性问题。财务报表虽然是按照会计准则编

制的，但是不一定能准确地反映企业的客观实际。比如，许多支

出在记账时存在灵活性，既可以作为当期费用，也可以作为资本

项目在以后年度摊销；很多资产以估值入账，但未必完全准确；

偶然事件可能影响本期的损益，不能反映盈利的正常水平。作为

中小投资者可能对此一无所知，进而影响中小投资者的正确推断。

（二）财务指标分析存在的问题

1.财务指标分析重“量”不重“质”。单个指标分析综合程

度较低。

对中小投资者来说，为了保证资金的安全，自然要考虑上市

公司的偿债能力。目前，我国中小投资常使用短期偿债能力的指

标主要有流动比率、速动比率指标。然而，若单纯根据这两个指

标对上市公司短期偿债能力做出推断，难免有失偏颇。经分析，

如果投资性房地产存货比重大而导致速动比率偏低，这表明该公

司短期偿债能力主要取决于房产存货的变现能力，如果存货在短

期内无法转化为现金，将影响企业短期债务的清偿能力。这说明

高流动比率不一定具有很高的清偿能力。流动比率是源于速动资

产扣除了变现能力较慢的存货，在一定程度上弥补了流动比率的

不足。但资产中应收账款能否收回，坏账准备是否足额计提都直

接影响速动资产，影响速动比率。因此，当速动资产中含有大量

的不良应收账款时，必定无法准确推断其短期偿债能力。许多上

市公司正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导中小投资者，导致中

1

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文)--第2页

浅论财务报表分析存在的问题及改进对策(全文)--第3页

小投资者进行错误的推断，使其利益受到损失。

2.进行报表分析时相关性问题考虑不足。会计制度的假设

前提之一是“币值不变”，因此，在通货膨胀期间，评估企业的

价值，净利润被夸大了，不能反映企业的真实价值，就如同用橡

皮尺子计量长度一样，由于尺度经常变化而使计量结果歪曲事实。