- 1、本文档共4页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
跨国公司资金运营管理探讨--第1页
跨国公司资金运营管理探讨
跨境资金池存在跨境人民币资金池和外汇资金集中运营两种模式。随
着全口径跨境融资等便利化政策的实施,现行人民币、外汇资金集中运营
模式的优势不再明显,实际运行也存在一些问题,跨境资金池业务需要从
本外币一体化的理念进行完善、整合。本文从本外币一体化管理角度,分
析了在当前“双资金池”模式存在的问题,对实施集团公司全口径跨境资
金集中运营管理业务的可行性和方法路径进行了探讨。
一、跨境资金集中运营业务管理现状
二、存在的问题
(一)本外币“双资金池”模式下,跨境资金流动风险和主体财务风险
增加。在跨境资金流动规模控制上,两种资金池都是基于企业净资产和宏
观调节系数核算资金跨境额度。外汇管理部门和跨境人民币管理部门分别
根据企业财务情况,核定对应的外汇和人民币跨境资金流动额度。实际中,
较多跨国公司同时具有两种资金集中运营业务,有人民币和外汇跨境资金
流动两个额度,可能导致资金跨境流动规模成倍增加,宏观上的跨境资金
流动规模风险被无形放大。微观上的企业债权、债务的财务管理风险可能
增加。(二)本外币分离管理的背景下,资金池业务容易成为异常资金跨境
套利渠道。人民币资金池和外汇资金集中运营业务管理政策存在差异,管
理部门之间数据尚未实现共享,存在协同管理成本。人民币资金池和外汇
资金集中运营业务可能分属不同的主办银行,银行分别按照人民币和外汇
政策进行操作,无法从主体管理层面将人民币、外汇业务进行关联分析,
难以对无交易背景或者虚构交易背景的套利行为进行有效审查。在这样的
背景下,跨国公司可能利用境内、境外成员之间的联动操作,跨地区、跨
市场、跨银行摆布资金,实现资金管理收益的最大化。在境内外利率、汇
跨国公司资金运营管理探讨--第1页
跨国公司资金运营管理探讨--第2页
率市场存在价差的情况下,它们可能通过构造贸易或投资背景实施资金的
跨市场运作,进而套取汇差和利差。(三)便利化政策相继实施的形势下,
资金集中运营管理业务的政策优势不再明显。2022年以前,外汇资金集
中运营管理业务的优势包括三个方面。一是成员企业之间共享集中的外债
额度和放款额度,中资企业可以通过外汇资金集中运营业务开展跨境融资。
二是主账户归集的资本项目资金适用按照意愿结汇制度,成员企业可以有
效规避汇率风险。三是成员企业经常项目资金无需进待核查账户,简化了
经常项目收、结汇流程。跨境人民币资金池的主要政策优势在于境内、境
外成员企业之间可以拆借人民币资金,中资企业可以在资金池框架内向境
外成员单位借债。2022年以来,随着全口径跨境融资政策、资本项目外
汇资金意愿结汇制度和贸易项下资金收汇等便利政策相继出台,跨境人民
币资金池和外汇资金集中运营业务的政策优势不复存在。(四)信息系统技
术不完善的情况下,涉外业务主体监管效果受影响。人民币资金池业务中,
跨境人民币系统只通过银行报送采集人民币跨境收支信息,系统未登记跨
境人民币资金池的额度管理信息,也未采集人民币账户收支和资金境内使
用的信息数据,难以满足主体监管需求。外汇资金集中运营管理业务中,
外汇局通过资本项目信息系统、跨境监测分析系统等多个系统实现了主体
基本信息、群组信息维护,额度管理信息登记,账户、跨境收支和资金使
用信息数据的采集和数据统计分析功能,但也存在数据统计分析报表不准
确等不完善之处。此外,外汇局没有采集跨境人民币资金池账户和账户资
金使用数据信息,更难以实施本外币业务一体化监管。
三、实施全口径跨境资金集中管理的可行性
四、实施全口径跨境资金集中管理的路径
跨国公司资金运营管理探讨--第2页
跨国公司资金运营管理探讨--第3页
(一)法规建设上需要突破。建立本外币一体化管理政策,消除本外币
政策差异,政策应继续体现审慎监管和主体监管理念,基于企业财务状况、
宏观经济金融和跨境收支形势核算资金跨境流动额度,通过宏观调节系数
和融资杠杆率等审慎性指标对额
您可能关注的文档
- 化工用品供货质量保障方案.pdf
- 基于大数据出版背景下门户网站数据新闻的发展分析.pdf
- 生鲜周工作总结及下周计划.pdf
- 信用证案例分析含答案完整版.pdf
- 建设健康促进县倡议书(共6篇)-健康促进倡议书.pdf
- 信息技术教师个人总结(15篇).pdf
- 教学设计的作用.pdf
- 小学数学命题分析.pdf
- 生物老师个人工作总结(精选5篇).pdf
- 英语人教版八年级下册unit 6 sectionA2a--2d.pdf
- 全国青少年(毒品预防教育)知识考试题库与答案 .pdf
- 2023年山东胶州市领军计划自主招生历史试题真题(含答案详解) .pdf
- 【人教版八年级生物】第六单元 第二章 认识生物的多样性 .pdf
- 冀人版-第三单元 电(提升卷)-四年级科学上册单元培优进阶练.docx
- 新郑市事业单位统考真题 .pdf
- 冀人版-第三单元动物的生长与繁殖(单元测试)四年级下册科学.docx
- CLCN4基因变异相关癫痫的临床表型及基因变异特点 .pdf
- 【《“双减”背景下小学中年级语文自主阅读策略探究》6500字】 .pdf
- 高一语文开学第一课+课件+2024-2025学年统编版高中语文必修上册 .pdf
- 密山市事业单位统考真题 .pdf
文档评论(0)