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第30卷第1期吉林工商学院学报VO1．30．No．1

2014年2月JOURNALOFJILINBUSESSANDTECHNOLOGYCOLLEGEFeb．2014

旅游项目投资财务评价研究

齐德江

(吉林工商学院，吉林长春130507)

[摘要】对旅游投资方案进行财务或经济评价是投资企业决策过程中最关键、最复杂的阶段之一。本文在明确旅游项

目投资财务评价基本原则的基础上，提出旅游项目投资财务评价的内容与步骤及指标计算方法。

[关键词]旅游项目；投资；财务评价

[中图分类号】F590．66[文献标识码]A[文章编号]1674-3288(2014)01—0029-03

[收稿日期]2014．01．05

[基金项目】吉林省教育厅十“二五”社会科学研究项目(吉教科文合字[2014]第464号)的阶段性研究成果

[作者简介】齐德江(1966．)，男，吉林农安人，吉林工商学院高级会计师，研究方向：财务管理。

旅游项目投资是旅游业发展的一个重要推动力。近年来，旅游项目投资呈现出投资主体多元化、投资领

域综合化和投资形式多样化的发展趋势。与旅游业起步阶段供给短缺相比，需求扩张拉动的旅游项目投资

活动具有更强的市场指向，因此，要求旅游项目投资决策的科学性和合理性。作为旅游投资决策和旅游规划

重要一环的旅游投资项目财务评价，其方法体系的建立和完善具有重要的理论和实践意义。

一、旅游项目投资财务评价的原则与作用

(一)旅游项目投资财务评价的基本原则

1．效益与费用识别的有无对比原则。有无对比原则是世界上项目评价中通用的识别效益与费用的基本

原则，大部分的旅游投资项目评价都要遵循该原则，采取有无对比方法。有无对比原则中的有‘”指的是实施

旅游项目的将来状况，无‘‘”指的是不实施旅游项目的将来状况。在进行旅游项目投资财务评价时，要明确只

有旅游项目效益和费用的有‘无对比”之间的差额部分才是项目因建设或其他需要而增加的费用与效益，即

增量费用与效益。即使未来不实施该项目，现状也很可能发生变化。

在旅游项目财务评价时，有无对比原则能够识别出真正增量效益，并排除其他效益；同时，还能找出相应

的增量费用，真正计算出该旅游项目投资的净效益。有无对比原则不仅适用于在原有景区基础上进行改扩

建或技术升级改造项目营利能力分析，还适用于新建的旅游项目。

2．效益与费用计算的一致性原则。采取旅游项目的效益与费用计算的一致性原则能够正确评价旅游投

资项目。如果在某旅游项目投资估算中包含了一项工程，那么因建设该工程而获得的增加效益就应该予以

考虑，否则就低估了项目的总体效益；反之，如果起初考虑了该工程对某旅游项目效益的总体贡献，但投资成

本却未计算在内，那么该旅游投资项目的效益就可能被高估。所以，只有将收益与投入的估算限定在同一范

围内，计算出来的净效益才是投人的真实回报。

3．基础数据准确可靠原则。准确可靠的基础数据对于财务评价结果的准确有着决定性作用。财务评价

的大部分基础数据都是通过估算和预测得来的，具有不确定性。基础数据准确可靠原则，可以在最大程度上

稳妥地确定和选取基础数据，使财务评价结果的可靠性实现最大化，避免过度乐观估算带来的巨大风险，更

好地满足旅游投资决策的需要。

4．静态与动态分析相结合，动态分析为主原则。世界上比较通行的财务评价是以基于资金时间价值理论

的动态分析法为主，估算某一项目全部计算期内每年的费用和效益，同时采取现金流量分析的静态分析方法，

计算净现值和收益率评价指标。

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(二)旅游项目投资财务评价的作用

1．旅游投资项目财务评价可以说是旅游投资项目决策分析与整体评价中不可或缺的重要组成部分。旅

游项目评价应从多方面、多角度进行，从旅游项目的前评价、中间评价到后评价，贯穿始终，旅游项目的财务

评价都是不可或缺的重要内容。在旅游投资项目的项目建议书、机会研究报告、可行性研究报告中，财务评

价都是其不可缺少的重要组成部分。

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