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商业银行盈利分析

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谢林

目前，商业银行数量B益增多，银行与银行之间的竞争B益激烈，同时，新出现的互联网金融对原始的银行业产生了影响，这意味着商业银行未来的发展受到了极大地挑战，而盈利能力是决定商业银行未来发展是否能立于不败之地的关键因素。本文将以交通银行为镪，借鉴传统的杜邦分析方法，并结合商业银行经营特性，对其盈翻能力作出分析。

商业银行盈利能力交通银行

我国商业银行发展现状

目前，我国银行业格局为上百家商业银行和逐渐增多的国外银行与外资控股银行。在我国，大多数银行主营业务为存贷款，存贷款利息差在银行利润占比最大。它们仍靠高息揽存打价格战。同时，由于互联网金融发展日趋成熟，我国商业银行受到互联网金融造成的资金银行外循环的冲击。

商业银行盈利能力分析方法概述

杜邦分析方法是通过一些指标来评价企业绩效的一种方法。它通过分解净资产收益率，分析企业的财务状况，最终得到企业的经营成果优劣。因为商业银行在经营环境、盈利模式及财务特性等方面与非金融机构有区别，所以要对商业银行净资产收益率中的一些指标进行修正。

案例分析一以交通银行为例

（1）交通银行简介

2005年6月23日，交通银行在境外上市。2015年6月，交行按国务院批准的交通银行深化改革方案要求进行改革。由于银行业的市场空间趋于饱和，盈利能力成了各家银行站立市场的关键因素。本文通过对交通银行的盈利能力进行分析，分析未来交通银行的发展之路。

（2）盈利能力分析

交通银行的盈利能力分析，本文主要是通过资产收益率、权益乘数、净资产收益率、净利差与净利差和成本收入比这几个指标来进行分析。

1.资产收益率

资产收益率主要表述了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。资产收益率越高，代表企业利用资产创造的利润越多，获利能力越强。根据年报计算交行的资产收益率在2015-2017年间分别为1%、0.87%和0.81%，分别下降了0.13%，0.9%，呈现是逐渐下降的趋势。交通银行的资产收益率逐渐降低，说明交通银行利用资产创造利润能力逐渐降低，获利能力减弱。

2.权益乘数

这个指标，交行与传统企业不同，因为交行的主要收入来源利息收入，即吸收客户存款，利用杠杆，获得更多利润，这在商业银行资产负债表中表现为负债。根据年报所得，交行2015-2017年期间，其保持在13.35%左右，呈现逐年增加的状态，表明交通银行的负债杠杆能力较强，但后劲发展能力较弱。

3.净资产收益率

净资产收益率能够衡量企业自有资本获得净收益的能力，并且呈现了股东权益的收益水平。该指标越高，代表着企业自身资本所带来的收益越多。2015-2017年间，交行的净资产收益率分別为13.36%、12.22%和11.4%，呈现逐年下降的态势。交行运用自有资本的效率变弱，与其他四大银行比较，盈利能力仍显不足。交行在与全国性上市银行相比，该指标排名靠后，表明交行净资产创造的净利润落后，股东投入得到的净收益较少，实现的利润最差。相较于同业，该指标排名靠后，体现了交行较弱的盈利能力和相对较弱的经营效率。这一点，体现在交行这些年的各项业务收入、利润等经营数据上。年报数据显示，交行的营业收入、营业利润和利息净收入2016年都出现了十年来的首次降低，在2015-2017年间，交行的营业收入在2016年降低后，在2017年有回落，但在2017年的营业利润和利息净收入在2016年基础上继续降低。

4.净利差、净息差

净利差指的是银行吸收储户存款和上存央行/上级行的利差，是衡量商业银行净利息收入水平。净利差越高，代表金融中介在资源配置中的交易成本越高。2015-2017年间，交行净利差分别为2.14%、1.89%、1.60%，净息差分别为2.22%、1.88%和1.58%。可以得出：净息差和净利差是呈现下降的趋势，净利差与净息差的不同降幅，也就影响了利息净收入的不同结果。银行净利差主要受到银行市场垄断势力和非传统业务的影响。市场垄断势力越强，银行运营成本就会越高，在此情况下，银行需要更高的净利差。银行净利差与非传统业务发展呈现反向关系。与其他行比较，交行获取利息收入的能力较差。2016年，交行净息差仅为1.88%，下降原因主要体现在以下几个方面：在网点数量和分布上存在一定的劣势、交行在资产端的配置上与它行无差异性和付息负债的成本较高。

5.成本收入比

成本收入比反映了银行每一单位的收入需要支出多少成本，是银行营业费用与营业收入的比率。根据年报所得，交行2015-2017年间业务成本收入比分别为30.36%、31.6%和31.85%。可以看出，交行的成本收入比方面呈现上升趋势，但上升幅度不大，交行近年来成本控制的相对较弱。总的看来，建行的经营绩效还有待改善，但总体的盈利能力仍很强。目前，整个银行业监管日益趋严，在去杠杆的大背景下，银