智能驾驶系列报告(三)：Robotaxi商业化情况分析.pptxVIP

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3目录0102040305国内Robotaxi商业化进展分析——以萝卜快跑为例国内Robotaxi竞争格局：互联网企业商业化进度领先中美Robotaxi发展进度对比：美国起步较早，但商业化进展相对缓慢Robotaxi热点讨论风险提示

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4目录0102040305国内Robotaxi商业化进展分析——以萝卜快跑为例国内Robotaxi竞争格局：互联网企业商业化进度领先中美Robotaxi发展进度对比：美国起步较早，但商业化进展相对缓慢Robotaxi热点讨论风险提示

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5资料来源：华金证券研究所国内Robotaxi商业化进展：萝卜快跑率先实现商业化落地近年来，随着自动驾驶测试运营相关细则走向明晰，Robotaxi商业化迎来加速，2030年国内Robotaxi市场规模有望达到1.35万亿。自2022年以来，我国逐步发行《汽车驾驶自动化分级》、《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》、《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》等文件，对自动驾驶车辆的道路测试、运营等方面的规范逐渐明晰。近年来，Robotaxi（无人驾驶出租车）受益于自动驾驶相关政策推动，叠加各厂商前期投入逐步取得成效，Robotaxi商业化或将进入快速发展阶段，据IHSMarkit预测，到2030年，中国共享出行的总市场规模将达2.25万亿元，其中Robotaxi占比或达60％。目前，国内Robotaxi厂商主要可分为两类，第一类为以萝卜快跑、小马智行、文远知行为代表的自动驾驶互联网厂商，该类公司设立以来即专注于自动驾驶载人汽车的研发及产业化、以及提供载人运营服务，在Robotaxi测试运营具有先发优势、商业化进度相对较快；传统企业，如滴滴出行、如祺出行及广汽集团、曹操出行及吉利汽车、T3出行及三大车企股东、小鹏汽车、特斯拉等，该类厂商在载人运营服务或整车生产方面拥有较为深厚的积累，其中部分企业积极联合自动驾驶互联网厂商以推进Robotaxi商业化。现阶段国内Robotaxi厂商中，萝卜快跑商业化进展较快，包括在全国范围内已投放近千辆Robotaxi、在12个城市提供自动驾驶载人服务；其中，在武汉市的商业化进展推进最快，在武汉市的日均服务单量已与当地出租车司机单日单量持平、预计年底可实现盈亏平衡。因此，本章我们以萝卜快跑为例，简析我国Robotaxi产业商业化现状。

6100302040506070809022Q423Q123Q223Q3 23Q4 24Q1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3资料来源：36氪、封面新闻、和讯网、上游新闻、澎湃新闻，华金证券研究所整理1.1萝卜快跑总体进展：订单量突破600万、车辆数超五百截至2024年4月19日，萝卜快跑全国订单量突破600万单、单季订单量超过80万单，投放车辆超过500台。具体来看，自2020年首个商业化城市落地以来，萝卜快跑季度订单呈现快速增长的趋势，21Q3单季订单量为11.5万单，日均单量（以每季度90天计算）为1278单，随着扩大运营范围至广州、上海、重庆、武汉等城市，24Q1单季订单增长至82.6万单，日均单量增至9178单。截至今年5月，萝卜快跑在武汉单城已投入Robotaxi车辆500台，其中全无人车辆超过300台。武汉市开启运营成都市、合肥市开启运营福州市开启运营重庆市开启运营广州市、上海市开启运营深圳市、阳泉市、嘉兴市开启运营萝卜快跑季度订单（万单）

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7资料来源：澎湃新闻，华金证券研究所整理1.2开城进度：武汉商业化最快，12个城市中有6个全无人截至目前，萝卜快跑已落地国内12个城市测试运营，其中武汉市全无人载人运营服务商业化进展最快。萝卜快跑已在国内12个城市提供有人自动驾驶运营服务（前排有安全员），其中在6个城市进一步提供全无人自动驾驶运营服务。现提供全无人自动驾驶载人运营服务的主要为大型城市，包括北京、重庆、武汉、深圳、上海、广州；其中又以武汉市的商业化进展最快，24Q1武汉全无人运营服务订单量占比已达到55，2024年4月单月已上升至70。1）从开城进度来看，一般在各城市开放智能网联道路测试之后，Robotaxi厂商需经历获取自动驾驶测试牌照/资格-道路测试（服务免费）-示范应用（服务可收费）-商业化运营4大流程。目前萝卜快跑的6个前排有人自动驾驶城市中，有5个已进入可收费的示范应用或商业化运营阶段，6个全无人自动驾驶城市中的5个已进入收费阶段。2）从开城节奏来看，2020-2022年间每年开城数量呈现递增，2023年后开城速度放缓