天然橡胶供需走势及广东农垦走出去战略分析(2014-).docx

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天然橡胶供需走势及广东农垦“走出去”战略分析（2014~）

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天然橡胶是一种战略性资源，它与钢铁、石油、煤炭并称四大工业原料，由于具有优良的回弹性、绝缘性、隔水性及可塑性等特征，在日化、交通运输、医疗卫生、国防科技等各个领域都有广泛的用途。中国是全球最大的天然橡胶消费国和进口国，且国内天然橡胶长期处于缺口状态，需求的2/3依赖进口满足。因此，对广东天然橡胶贸易进行研究，必须考虑国内市场需求和国际供给状况。天然橡胶产业是典型的资源约束性产业，种植受区域限制，只在热带地区才能良好生长。中国人多地少，适宜种植橡胶的土地非常有限，橡胶生产根本无法满足自身需求。为了掌握和保持天然橡胶这种战略性资源的自给份额，中国企业采取“走出去”战略是大势所趋。

一国内天然橡胶市场需求分析

全球天然橡胶的需求有70%左右集中在轮胎行业，分析橡胶需求必然离不开对轮胎行业发展的探讨。汽车产量对轮胎的需求起着决定性的作用，其中，重卡由于轮胎替换频率较高，成为关注的重点。工程类重卡与基础建设投资最为相关，而物流类重卡则与货运量息息相关。

另外，除了轮胎行业，天然橡胶还广泛应用于其他领域，如工业所用的运输带、传动带、各种密封圈；医疗所用的手套、输血管；人们生活所用的胶鞋、雨衣、暖水袋等日常用品，都是以橡胶为主要原料的。国防中使用的飞机、大炮、坦克，甚至尖端科技领域里的火箭、人造卫星、宇宙飞船、航天飞机等都需要用到大量的橡胶零部件。影响国内天然橡胶需求的主要因素有宏观经济形势、车用轮胎以及其他相关产业政策（见图1）。

图1国内天然橡胶需求的主要影响因素

（一）国内汽车用轮胎生产对橡胶需求的影响

1.汽车生产销售增长呈现下降趋势

汽车销售量对天然橡胶的需求起着决定性作用，国内汽车生产和销售的下降，最终将影响天然橡胶的需求。汽车需求受到经济发展的影响。但是，近两年经济增长速度放缓，是由于经济增长方式发生了根本性转换。新一届政府“稳增长、促改革、调结构、惠民生”的执政理念，摒弃了过去片面追求经济数量增长的思路。在确立合理增长区间的同时，树立了“新常态”的观点。中国经济增长迎来了换挡期，从高速增长转向中高速平稳增长。另外，“三公”经费的控制也给汽车行业造成了一定的影响。

2014年以来，汽车生产和销售呈现明显的下降趋势。春节期间集中消费导致了2月份生产和销售的高峰，之后汽车生产和消费均处于低速增长状态。而全年来看不管是生产还是销售，增速都呈现下降的趋势，其中8月和9月同比增长均不到5%。尤其是销售同比增长一直处于下降通道，8月和9月的同比增速分别为4.04%和2.47%（见图2），预计未来两年内增速仍旧难以改观。

图22014年汽车生产、销售同比增长率

（1）乘用车销售高增速难以维持。近年来，国内消费者生活水平不断提高，引起乘用车销售的快速增长。但最近一年来其增速开始放缓，原因在于：一是经济下行所导致的汽车需求下降；二是公车消费的严格控制和车改的推行；三是各城市限制汽车消费量的措施，包括限购、限行和停车费的大幅上涨，最终导致乘用车销售增速放缓，最近4年乘用车销售情况及增速如图3所示。

图3乘用车各月销售情况及增速

乘用车销售呈现典型的季节性特征，每年春节期间达到销售最高峰，而在每年5～7月跌到谷底。从乘用车销售增速来看，最近3年乘用车的销售量呈不断增长态势，其中2013年同比增速达15.7%。对比过去3年，2014年乘用车的销售增速各期均处于较低水平。乘用车销售的高速增长显然难以持续，这样一来势必给天然橡胶的需求带来较大影响（见图3）。

（2）商用车销售呈下降趋势。商用车包括客车和货车两大类，轮胎损耗比乘用车大，更换频率也较高，也就是说，天然橡胶在商用车上的使用数量更多，约为乘用车的3～4倍。商用车的销售变动给天然橡胶的需求所带来的影响更大（见图4）。

图4商用车各月销售量

根据图4，我们发现商用车的销售同样呈现强季节性特征，销售在每年3～4月达到顶峰，而在1～2月跌至谷底。从2014年的销售情况来看，商用车销售量在3月达到最大值45.90万辆，之后开始下滑，至8月的24.74万辆。虽然9月份略有上升，达到28.76万辆，但总体销售情况并不乐观，预计2015年1～2月销售量仅有20万辆左右。商用车主要用于物流行业，由于物流行业与宏观经济走势高度相关，在中国宏观经济增速放缓和货币总量M2增速下降的背景下，商用车销售呈现下降趋势，从而进一步限制了天然橡胶的需求。

（3）重型卡车销售增长乏力。近几年，重型卡车需求下降引起轮胎需求下降。重型卡车需求下降的原因如下。一是物流类重卡的需求与公路货运量高度相关。当公路货运量增加时，物流类商用车的需求增加；反之，物流类商用车的需求下降。最近