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中国银行理财行业市场现状分析

一、“跨境理财通”政策

2021年5月6日，中国人民银行广州分行、深圳市中心支行，中

国银行保险监督管理委员会广东监管局、深圳监管局，中国证券监督

管理委员会广东监管局、深圳监管局共同起草了《粤港澳大湾区“跨

境理财通”业务试点实施细则（征求意见稿）细则涵盖概念定义、业

务资格、“北向通”及“南向通业务说明、额度管理、投资者保护、信

息报送及监督管理等方面内容。

“跨境理财通”业务试点为内地银行系资管机构带来了新的机遇与

挑战。“跨境理财通”业务试点开通后，预计将加剧财富管理行业的竞

争，对银行的渠道销售能力、客户服务能力、资产配置能力等方面提

出了更高的要求，也为内地银行系资管机构带来了新的机遇。

二、中国银行理财行业市场现状分析

据统计，截至2021年第一季度非保本理财产品存续规模25.03万

亿，相比于2020年底的25.86万亿，小幅下降3.2%。受季节性因素

影响，一季度产品到期数量较多，2018-2021年期间，一季度产品规

模相比于2020年底均出现了一定程度的下滑。

截至2021年第一季度，全部非保本理财产品中：理财子产品规模

7.6万亿，占比30.4%；相比于2019Q4的8000亿，理财子产品规模

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增长约8.5倍。规模大幅增长一方面是由于产品加速发行，另一方面

是由于母行产品划转。股份行理财产品规模占比约30.1%，国有行理

财产品规模占比约18.9%，城商行理财产品规模占比约15.9%。

三、中国银行理财行业竞争格局分析

截至2021Q1，已有25家机构获得建立理财子公司的行政批复。

当前阶段获批的25家机构中，国有行理财子有6家，股份行理财子

有9家，城商行理财子有6家，农商行理财子有1家，合资理财子有

3家。

截至2021Q1，301家商业银行存续的净值型理财产品共24504只，

其中渤海银行、青岛银行存续产品数量居前；245家商业银行存续的

预期收益型理财产品共16732只，其中建设银行、中国银行、民生银

行存续产品数量居前。

截至2021Q1，20家理财子公司的存续产品数量合计5334只。其

中，工银理财产品数量最多，达1096只，占比20.5%；建信理财次

之，产品数量共687只，占比12.9%；其次是交银理财、中银理财以

及招银理财，产品数量分别为604只、596只、439只，占比分别为

11.3%、11.2%及8.2%。

注：由于部分理财子产品存在延迟披露问题，统计结果与真实情

况可能存在一定差异。

四、中国银行理财行业发展方向

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银行理财的发展方向，应当坚持稳健特色，以固定收益类资产作

为理财资金主要的投资对象，精心操作，使理财产品成为保守型个人

投资者的主要投资产品。

1、把固定收益类资产作为主要投资对象

目前，有些银行在理财上出现了向证券基金看齐的现象，理财产

品稳健特色开始消退，一些理财产品成了预期收益率偏高、风险也偏

高的准证券基金。这与他们对设立理财子公司后资金投资范围扩大的

片面理解有关。前面已经作过分析，理财资金的投资应以固定收益类

资产为主，同时也可以少量投资一些权益类资产。理财资金投资范围

的放宽，为