专题策略报告：北交所主题基金二季度增配美护、汽车和电力设备，看好高端制造、科技创新和新兴消费.docx

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北交所主题基金整体规模较小，超额受益显著 4

北交所基金尚处于发展初期，整体规模较小 4

北交所主题基金成立以来相对北证50指数和中证1000指数均超额收益显著 4

北交所主题基金资产配置集中于制造业，整体仓位和业绩出现分化 7

北交所主题基金整体股票持仓占比八成，持仓占比和业绩呈现分化 7

整体资产配置向制造业高度集中 8

二季度重仓股增配美容护理、汽车和电力设备等行业，关注点集中在高端制造和科技创新 9

北交所主题基金二季度增配汽车、电力设备行业和美容护理行业 9

估值具优势，关注高端制造、科技创新和新兴消费等领域 11

风险提示 12

图表目录

图表1:北交所基金数量变化 4

图表2:北交所基金规模变化 4

图表3:北交所主题基金拟合业绩相对于中证1000指数表现 5

图表4:北交所主题基金拟合业绩相对于中证1000指数收益率 5

图表5:北交所主题基金拟合业绩相对于北证50指数表现 6

图表6:北交所主题基金相对于业绩比较基准收益率 6

图表7:北交所主题基金股票持仓占比变化 7

图表8:北交所主题基金业绩 7

图表9:22Q1-24Q2北交所主题基金在不同行业中的持仓规模 8

图表10:22Q1-24Q2北交所主题基金在不同行业中的持仓比例 9

图表11:2024年2季度机构重仓持股行业结构 9

图表12:重仓股重点行业24Q2相对于24Q1市值占比变化 10

图表13:2024Q2北交所主题基金重仓持股汇总 10

图表14:2024Q2北交所主题基金重仓持股汇总 11

图表15:北交所主题基金重仓对后市的展望 12

北交所主题基金整体规模较小，超额受益显著

北交所基金尚处于发展初期，整体规模较小

从2021年底第一批北交所基金发行至今，目前尚处于发展初期，整体数量和规模均较小。2021年11月，第一批偏股混合型北交所主题基金共八只同步发行，2022-2023年每年新发主题基金数量分别为2只和1只，2024年截至7月底尚无新发主题基金。

首批北证50指数基金于2022年11月发行，2023-2024年分别新发行5只和3

只指数基金。截至2024年7月31日，北交所相关基金共有27只，其中北交所

主题基金11只，北证50指数基金16只。

北交所基金的整体规模在2022年底发行北证50指数基金后显著上升，之后整体规模呈现波动态势。2024年初至今，随着指数的调整，北交所基金整体规模有所波动，截至2024年7月31日，北交所相关基金整体规模为51.92亿元。随着北交所持续扩容及未来持续的制度与体系的优化及特色化产品将进一步推出，北交所基金规模将会持续提升。

图表1:北交所基金数量变化 图表2:北交所基金规模变化

单位：只 主题基金数量 指数基金数量

30

25

20

15

10

5

北交所主题基金规模 北交所指数基金规模

单位：亿元

70

60

50

40

30

20

10

0

0

2021/12/312022/12/312023/12/312024/7/31

资料来源：， 资料来源：，

北交所主题基金成立以来相对北证50指数和中证1000指数均超额收益显著

以北交所目前11只主题基金为整体拟合业绩（每日算数平均数拟合历史业绩走

势），北交所主题基金的整体拟合业绩显著跑赢了中证1000指数和北证50指数。

相对于中证1000指数，北交所主题基金在2023年四季度之前呈现波动状态，

2023年四季度至2024年8月15日，整体超额收益显著。相对于北证50指数，

北交所主题基金整体自2023年初即维持显著超额收益。

2021年11月24日至2024年8月15日，北交所主题基金整体拟合业绩相对中

证1000指数收益率为15.33?。2022年4月29日至2024年8月15日，北交所主题基金整体拟合业绩相对北证50指数收益率为23.17?。

从绝对收益率看，2021年11月24日至8月15日，北交所主题基金整体拟合业绩为-25.59，2024年初至8月15日，由于指数持续调整，绝对回报为-25.85?，但相对于北证50指数，仍然取得了11.39的超额收益，相对于中证

1000指数，收益率为-5.54?。

图表3:北交所主题基金拟合业绩相对于中证1000指数表现

资料来源：，；数据截至2024年8月15日

北交所