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税收政策是推进供给侧结构性改革的重要政策工具。近几年来，随着经济结构调

整和产业升级的不断深化，我国制造业发展进入瓶颈期：各项生产要素成本上升，

面临着高端制造业供给不足、传统制造业产能过剩、企业创新力不足等诸多问题。

为激励部分行业加快固定资产更新改造，推动企业转型升级，财政部和国家税务

总局于2014年10月联合发布了《财政部国家税务总局关于完善固定资产加速

折旧企业所得税政策的通知》（财税〔2014〕75号），允许生物药品制造业，专

用设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，计算机、通信和

其他电子设备制造业，仪器仪表制造业和信息传输、软件和信息技术服务业六大

试点行业的企业按照缩短折旧年限（不低于规定年限的60%）对自2014年1月

1日后新购进的固定资产进行加速折旧，企业在纳税申报时可提前扣除未来折旧

金额，减少投资初期的应纳税所得额。已有研究发现，该税收激励政策实施后，

显著促进了试点行业内企业的固定资产投资，特别是对资产偏长期和亟须更新固

定资产的企业助推作用尤为显著（刘啟仁等，2019；刘行等，2019）。这些研

究为我们了解固定资产加速折旧政策实施效果提供了经验证据，但由于其研究视

角所限，鲜有文献考察这一税收激励政策对企业研发创新的影响。在我国实施创

新驱动发展战略、大力推进企业技术创新的背景下，深入考察固定资产加速折旧

所得税政策对企业研发创新的影响及其作用机制，对于全面评估这一税收政策的

经济后果、进一步优化供给侧结构性改革的政策措施、推进企业技术进步和产业

结构升级具有重要的作用。

一、理论分析与研究假设

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企业研发创新活动具有高投入、高调整成本以及高度不确定性等特征。

Tassey（2000）认为技术创新投资带来的知识溢出效应使得企业研发具有较强的

外部性，降低了企业的研发投资和技术创新意愿，但税收优惠政策能够规避以上

情况所带来的不确定性，减轻市场失灵并降低企业研发成本，从而促进企业研发

创新活动。国内学者发现税收优惠对企业技术创新有显著的影响（袁建国等，

2016），能直接降低企业研发成本，激励企业增加研发投入（李浩研等，2014）。

相较于直接减少企业税费支出总额的税收优惠政策，加速折旧所得税政策对企业

创新的作用机制则有所不同。加速折旧所得税政策并不会影响企业税费负担的总

额，它只是通过影响固定资产折旧费用抵税收益的时间分布（即时间价值）影响

企业研发资产投资收益。

参考刘行等(2019)关于税收政策与企业投资行为的分析框架，为阐述加速

折旧所得税优惠政策对企业研发设备更新决策的影响，我们举例进行阐述。假设

企业购进一台价值为1000万元的研发设备，该设备的预计使用年限为10年，

企业所得税税率为25%，折现率为10%，预计净残值为0。据此，分别计算直线折

旧法和加速折旧法（双倍余额递减法）下企业各年度的研发资产折旧额，以及相

应的抵税收益和现值，见表1（略）。

从表1（略）可以看出，直线折旧法下研发设备折旧的抵税收益现值为153.6

万元，而双倍余额递减法下的现值为170.6万元，两者差异为17万元。这表明，

加速折旧政策会通过增加固定资产折旧的抵税收益提，高研发设备的投资回报率。

因此，固定资产加速折旧所得税政策对于企业研发创新的作用机制在于通：

过“前期计提较多折旧后期计提较少折旧”的方式提高研发初期所发生的费用，

使纳税人的纳税义务时间延迟，相当于企业获得了这笔“费用”的时间价值，使

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固定资