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同业业务资产负债10项类容详解

前言

笔者将从“同业业务”角度入手结合资产负债表思路为大家进

行解读。此处，同业业务定义严格按照127号文的定义：

同业业务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之

间开展的以投融资为核心的各项业务,主要业务类型包括:同

业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出

回购)等同业融资业务和同业投资业务。

下面将对同业业务，从定义出发立足于具体实际结合相关

规定，三个维度为大家详细解读相关的内容。

随着利率市场化进程的不断推进，以及资产质量的下降，

银行的盈利来源与空间不断受到挤压。而基于资金成本优

势的银行同业业务成为了近两年银行所极力扩张的业务领

域，尤其是商业银行不断地加码同业业务，令各大银行的

同业资产规模急速扩大。2014年银发[2014]127号文和银监

办发[2014]140号文的出台，并没有改变这一趋势，同业业

务创新不断突破，但基本原理仍然基于以下笔者将介绍的

几种业务类型展开。

首先，从资产端和负债端出发，同业业务主要分为同业资

产和同业负债两块：

一、同业资产从资产端出发同业业务主要涉及存放同业、

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同业存单、拆出资金、买入返售、同业代付、同业借款和

同业投资7个方面的内容。

1、存放同业存放同业（Nostro），商业银行放在其他银行

和非银行金融机构的存款。从期限上来看，以活期款项和

一年以内的定期款项为主。127号文明确规定存放同业只能

期限一年以内。

此处的存放同业与同业存放（同业负债端将提及）是银行

间为了各类业务往来清算方便或其他原因（比如互作存款

规模、以同业存款为投向的表内理财等）而存放的。

存放同业与拆出资金有许多相似之处，但是之所以分成两

类其实两者之间还是存在很大的区别。其与拆出资金的相

同点在于：

（1）本质上均为一种信用借款，不需要资金融入方提供抵

押资产；

（2）期限一般较短；不占用信贷规模；

（3）需要占用风险资产，根据融资方的性质不同和借款期

限不同赋予不同的风险权重，如融资方为政策性银行，风

险权重为0，融资方为其他存款性金融机构，2012年以前4

个月以内风险权重为0%，4个月以上为20%，2012年之后

调整为3个月以内风险权重为20%，3个月以上风险权重为

25%，融资方为其他金融机构，风险权重为100%。

存放同业与拆出资金主要区别在于：

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（1）该科目下款项需要在对手方开立账户，资金存放在资

金融入方的该账户中，资金的所有权并未发生转移，因此

信用风险相对更低；

（2）该科目下业务更倾向于盈利目的，操作流程相对复

杂；

（3）期限相对更长；

（4）没有期限和最高限额的限制。

存放同业资金占总资产比重2013年以来在2.5%-2.8%之间波

动。

2、同业存单同业存单，银行业存款类金融机构法人在全国

银行间市场上发行的记账式定期存款凭证；在同业拆借交

易中心交易。

同业存单这块有具体的期限额度的限制。根据中国人民银

行2016年6月30日颁布的《同业存单管理暂行办法》第

八条，对同业存单进行了期限上的限制。法规要求：“固定

利率存单期限原则上不超过