2024年7月金融债月报：银行息差止跌企稳，宽信用利好金融债发行.docx

目 录

TOC\o1-1\h\z\u监管政策跟踪 1

金融数据点评 2

行业动态 3

银行业 3

证券业 4

保险业 4

金融债市场回顾 5

一级市场发行量 5

发行利率及利差分析 7

二级市场 8

金融债兑付情况 8

主体级别（含展望）调整 8

总结 9

监管政策跟踪

监管持续推进金融体制改革，严厉打击资本市场财务造假，维护资本市场良好秩序

7月，全国人大常委会、国务院、财政部、人民银行、金融监管总局、证监会等监管机构、

行业自律组织等共发布重要新规20项，包含正式发文17项，草案或征求意见稿3项，涉及深化改革、金融稳定、资本市场高质量发展、科技金融、绿色金融、非银支付机构管理、保险反欺诈、征信管理等重要业务及管理领域。其中，国务院办公厅转发证监会等六部门关于打击资本市场财务造假的新规《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，强调惩防并重，立体追责。同时，证监会发布《私募投资基金信息披露和信息报送管理规定（征求意见稿）》，规范私募基金信息披露和数据报送。

7月18日二十届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》，提出深化金融体制改革等要求。《中华人民共和国金融稳定法（草案二次审议稿）》也于2024年6月28日至7月27日公开征求意见。

图表1重点监管政策跟踪

日期

发布机构

政策文件

主要内容

7月5日

证监会

《私募投资基金信息披露和信息报送管理规定（征求意见稿）》（以下简称

《信披规定》）

《信披规定》对私募基金信息披露和信息报送相关监管安排进行了进一步明确细化，涉及私募基金信息披露一般规定、差异化信息披露、信息报送、信息披露的事务管理、监督管理和法律责任等内容。明确涉及未托管等情形的私募证券基金的审计要求和私募股权基金的全面审计要求；强调私募证券基金托管人对基金净值等复核审查，以及发现特定风险情形下的投资者提示和报告要求；明确私募基金托管人、私募基金服务机构在发现重大风险等情形时，向投资者披露信息和向基金业协会、中国证监会派出机构报告；鼓励私募基金管理人自主增加信息披露内容，提升信息披露质量，为投资者决策提

供有用信息。

7月9日

中国人民银行

《非银行支付机构监督管理条例实施细则》（中国人民银行令〔2024〕第4号）（以下简称《实施细则》）

《实施细则》全文由总则、设立、变更与终止、支付业务规则、监督管理、法律责任与附则六大章节构成，分别从行政许可要求、支付业务规则、监管职责、法律责任等方面，对非银行支付机构的监督管理做出了具体规定。作为《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称

《条例》）配套的重要部门规章，进一步细化了有关规定，确保《条例》可落地、可操作、可实施，以推动行

业规范健康发展。

7月22日

国家金融监督管理总局

《反保险欺诈工作办法》（金规

〔2024〕10号）（以下简称《办法》）

《办法》明确了反欺诈工作目标是建立“监管引领、机构为主、行业联防、各方协同”四位一体的工作体系，反欺诈体制机制基本健全，欺诈违法犯罪势头有效遏制，行业欺诈风险防范化解能力显著提升，消费者反欺诈意识明显增强。明确了反欺诈监管职责、保险机构反欺诈职责任务、相关行业组织反欺诈职责分工及适用范

围、解释权、施行日期等内容。

7月26日

中国人民银行、国家外汇管理局

《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》（中国人民银行国家外汇管理局公告〔2024〕第7号）（以下简称《规定》）

新修订的《规定》主要内容包括：一、进一步简化业务登记手续；二、进一步优化账户管理；三、进一步完善汇兑管理；四、统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市（CIBM）的外汇风险管理模式。《规定》有助于构建简明统一的证券投资在岸开放渠道资金管理规则，提升QFII/RQFII投资中国资本市场的便利化水

平，进一步提高资本项目开放的质量。

资料来源：东方金诚

金融数据点评

社融同比小幅多增，居民贷款需求偏弱，企业端贷款主要由票据融资支撑，信贷需求改善需待政策进一步发力

7月新增社会融资7708亿元，同比多增2342亿元，主要由政府债发行支撑。7月人民币

贷款增加2600亿元，同比少增859亿元。分部门看，7月居民贷款减少2100亿元，同比多减

93亿元。其中，居民短期贷款增加1300亿元，同比少增1078亿元，反映居民预期偏悲观导

致消费意愿不足；居民中长期贷款增长100亿元，同比多增772亿元，7月30个重点