浅议A电子公司外汇风险管理问题及建议.docx

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浅议A电子公司外汇风险管理问题及建议

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摘要：随着国际业务的大量发展，越来越多的中国企业走出国门，参与跨国经营、国际竞争，使得国内外的外汇市场联系愈发紧密，但我国一些企业对于外汇风险管理认识不足、防范手段缺乏，更没有像发达国家对于外汇风险管理的完善体系，以至于企业蒙受巨大的经济损失。因此，外汇风险管理对于跨国企业来说是必须要面临的难题。

关键词：外汇；风险管理；风险意识

由于国际经济的变化对我国经济的影响越来越直接，国际汇率的波动对我国跨国企业的影响也越来越迅速，而A电子公司跨国经营时间相对较短，缺乏外汇风险管理经验和明确的外汇风险应对意识，所以容易收到汇率波动从而造成损失。因此，如何有效地进行外汇风险管理是A电子公司亟待解决的一个重要问题。

一、A电子公司外汇风险管理现状

外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。

2001年中国加入世贸组织，标志着中国的对外开放进入了一个全新的阶段，中国的跨国企业数量迅速增多，跨国企业的外汇业务也逐步表现出强劲的增长势头。2016年，中国跨国公司100大海外资产总额为70862亿元，海外营收为47316亿元；2017年，中国跨国公司100大海外资产总额为80783亿元，比上年增长14.00%，海外营收为49012亿元，比上年增长3.58%；2018年，中国跨国公司100大海外资产总额为87331亿元，比上年增加8.11%，海外营收为59652亿元，比上年增长21.71%。

2006年，国务院国有资产监督管理委员会下发了《中央企业全面风险管理指引》，将外汇风险管理作为风险管理体系中的重要部分，在中央企业逐渐建立发展起来。然而，国内大部分跨国企业还缺乏外汇风险管理经验和明确的外汇风险应对意识，尚未建立起企业自身的外汇风险管理体系，在面对外汇风险时，部分企业仅仅依靠简单的经营调整来进行交易风险的控制。同时，由于国内金融市场发展相对滞后，现有的外汇保值工具相对单一，也在一定程度上加大了企业的外汇风险。

A公司主要从事大功率半导体器件用陶瓷管壳及组件的研发、生产和销售，产品都属于非标准化产品，采用以销定产的方式，根据客户的订单安排自身的生产情况，并通过直销的方式为客户提供陶瓷管壳产品和服务，从而实现销售收入。

A公司没有设立专门的外汇风险管理部门，由财务部对企业的外汇风险进行管理,并针对外汇风险，采取了三种规避风险的措施：以人民币计价结算；稳定价格；运用远期结售汇。自2011年起，跨境人民币结算业务在全国范围内得到推广，在国际业务中，使用本币进行结算可以有效规避外汇交易风险。于是，A公司尝试与部分海外客户达成协议，直接采用人民币计价结算，但由于各种原因，所以暂未取得明显成效。因A公司海外客户集中度较高，如果汇率波动对海外客户有不利影响时，公司可能面临因产品价格变动带来的经营业绩波动甚至业绩大幅下滑的风险。公司通过各种方式，稳定价格，拓展销售渠道，降低风险。同时A公司还与银行协商签订远期结售汇合同，提前约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限。

二、A电子公司外汇风险管理存在问题

1、外汇风险应对意识薄弱

随着我国汇率制度的不断深化改革，人民币汇率更加灵活多变。2014年年末至2017年3月，人民币兑美元总体呈现贬值趋势。2017年4月至2018年5月，人民币兑美元总体呈现升值趋势。2018年6月至2018年11月，人民币兑美元总体呈现贬值趋势。然而由于外汇风险管理会增加企业运营成本而不能带来直观的利润，致使外汇风险管理的实际价值遭到跨国企业的忽略，从而忽视外汇风险管理的必要性。

2、缺乏外汇风险管理经验

一方面，我国大多数跨国企业在实际经营中，未设立外汇风险管理机构，涉及对外贸易的业务一般由财务人员负责。而财务人员缺乏相应的外汇专业知识、外汇管理技巧，无法使用正确的手段对企业面临的外汇风险进行有效规避。另一方面，缺乏完备的外汇风险监控体系。有效的外汇风险监控体系可以对企业所面临的外汇风险进行明确的识别，并对其进行正确的测量，从而使跨国企业在面对外汇风险时能迅速地作出决策，减少损失。

3、国内金融市场的滞后性

跨国企业外汇风险管理对所处的宏观金融环境有一定的依赖性。在完善的金融市场里，跨国企业能够开展多种外汇业务来规避外汇风险。而我国金融市场相对滞后，外汇保值工具相对单一，这不利于企业的外汇风险管理。

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A电子公司外汇风险管理建议

1、强化外汇风险管理意识

为有效规避外汇风险，企业管理层首先要各个环节员工的外汇风险防范意识。在