第八章-投资信息披露的监控与分析.pptxVIP

?第八章??投资信息披露的监控与分析第一节??信息披露监控的意义与内容一、信息披露制度及其起源1.信息披露制度的涵义信息披露制度，也称公告制度、公开披露制度，是指在证券市场上从事证券发行、上市和交易的当事人应依照法律法规、证券主管机关的管理规则及证券交易场所的有关规定，以一定的方式向社会公众发布或向证券主管部门或自律机构提交申报与证券有关的信息而形成的一整套行为规范和活动准则的总称。（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析2.信息披露制度的起源信息披露制度源于1844年的英国公司法，确立于美国1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》。3.我国信息披露制度的发展我国的证券市场是伴随着改革开放的步伐而逐渐成长起来的。自1990年上海证券交易所及1991年深圳证券交易所的相继成立，但当时并不存在统一的信息披露规范，上市公司信息披露处于非规范化的状态。经过十年的风雨历程，我国证券市场从无到有，从小到大，无论是在发展的速度、规模，还是在法制化、规范化监管等方面其成就都是巨大的，令世界瞩目。（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析二、信息披露的必要性1.是衡量发行人是否符合发行、上市条件的重要手段。2.是保护投资者的重要手段。3.是促使企业走向规范化的重要手段。4.是矫正市场失灵的必要手段。5.是提高证券市场有效性的重要途径。6.是上市公司有效治理的前提条件。（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析三、信息披露制度的基本要求虽然因各国的法律环境，市场条件而不同，但从信息披露的时间，信息的质量和信息的数量三方面来考虑，可以归纳为及时、有效和充分三条标准。四、各国信息披露制度的要求与规范1.我国信息披露的监控要求与规范2.美国信息披露的监控要求与规范3.英国信息披露的监控要求与规范4.澳洲信息披露的监控要求与规范5.日本信息披露的监控要求与规范6.新加坡信息披露的监控要求与规范（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析五、信息披露的内容（一）证券发行时的首次信息披露上市公司在证券发行及正式上市交易之前，必须履行上市程序所要求的信息披露义务。上市公司只有按照证券监管部门的有关规定以及证券交易所的上市规则进行公开披露，方能在证券交易所进行挂牌交易。首次信息披露内容包含在招股说明书和上市公告书之中。1.招股说明书2.上市公告书（二）上市后的持续信息披露上市公司的持续信息披露是指发行公司在证券发行并上市之后，进入二级市场交易就有关证券的情况进行持续不断地公开的过程。同时，证券交易所也有责任监督上市公司履行其持续信息披露义务，并就不完善或违反披露规定的行为进行引导和处理。我国上市公司的持续信息披露主要包括：定期公告（年报、中报、季报）、临时公告等。（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析六、规范信息披露的监控框架（一）完善以会计准则为核心的信息披露体系（二）完善以注册会计师为主体的社会监督机制（三）建立以民事赔偿为主要内容的法律约束机制（四）健全以董事会为核心的公司治理结构（五）加强信息披露的自愿性和公平性七、证券投资相关法律法规修订主要内容在我国，涉及证券市场的法律法规分为三个层次。第一个层次是指由全国人民代表大会获全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的国家法律，主要包括《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国公司法》以及《中华人民共和国刑法》等相关法律。第二个层次是指由国务院制定并颁布的行政法规。第三个层次是指由证券监管部门和相关部门制定的部门规章。

《中华人民共和国证券法》已由中华人民共和国第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议于2005年10月27日修订通过，现将修订后的《中华人民共和国证券法》公布，自2006年1月1日起施行。（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析第二节??上市公司信息分析一、审计意见的分析1.无保留意见审计报告2.保留意见审计报告3.否定意见审计报告4.无法表示意见的审计报告（本科）第八章投资信息披露的监控与分析ppt课件

?第八章??投资信息披露的监控与分析二、会计报表项目的分析（一）资产负债表项目分析：应主要分析以下项目1.“货币资金”，是最具流动性的流动资产，该项目与现金流量表中最后一项“现金及现金等价物净增加额”的关系是：货币资金的期末余额－货币资金的期初余额＝现金及现金等价物净增加额2.“短期投资”，进行短期投资分析时，投资者必须结合“会计报表附注”的短期投资明细