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家电行业分析报告

文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-

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1、总体状况

全年度中国家用空调器国内市场销售量达到了2560万套（各整机厂

出货量，非市场实际零售量，估计市场零售量在2100万套），同比增长

了29.29%。2004年度的中国空调市场表现出以下几大特点：

1）淡季不淡，旺季不旺。市场需求提前释放，旺季后期尽管天气较

为理想，但市场增长相当乏力，七，八月销售同比下降。

2）品牌快速减少，04年度参与竞争的品牌仅有20多家（不含在中

国生产的外资品牌）

3）压缩机供不应求，价格上升超过15％，原材料的上涨造成制造业

盈利下降。

4）出口超过国内销售。

5）库存较大，估计行业库存超过1000万台。

2、品牌格局

我们把所有的中国空调企业（含在中国经营的合资、独资企业）按照

制冷年度的国内销售销售量分为三个层次（见表1），第一层次在2004

年度的内销量都在300万套以上；第二层次在2004年度的内销量处于

100万套至300万套之间；第三层次则为年度内销量在100万套以下的所

有国产、合资、独资品牌。

统计发现，第一层次2004年度总销量为1090万台，第二层次的年度

总销量为810万台，第三层次为660万台，占有率分别为42.58%、

31.64%和25.78%。而这三大层次在2003年度的总销量分别是：740万

台、606万台和634万台，占有率分别是：37.37%、30.6%、32.02%。

对比2004年度和2003年度的相关数据我们不难发现以下几点：首

先，三大层次的销售量都有相当幅度的增长，百万军团的阵容在不断扩

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大，由去年的五个品牌扩容到2004年度的九个品牌，从而使得百万台销

量的规模效应被弱化，也使得衡量空调企业销售规模的标准发生变动。

其次，三大层次之间的差距被进一步拉大，特别是前三大品牌与后续

品牌的差距，海尔、格力和美的三大品牌的国内销售量均超过了300万

台。

3、产品特征

2004年度中国家用空调市场销售的产品中，窗机、挂机、柜机和其

它异形机的比例分别是0.98%、75.78%、22.67%和0.6%，

2004年度窗机的销售承袭了前几年连续下滑的趋势，全年度实现销

量25万台左右，比2003年度的40万台下滑了15万台。挂机：2004年

度全行业实现挂机（无管分体机）销售量为1940万台左右，占所有产品

总销量的比重是75.78%，与2003年度1450万台和73.23%的比重相比，

都有所提高。挂机的增幅相当大，达到了33.79%，超过了行业销售总量

29.29%的增长率，这说明挂机的增长对行业总销量的增长起了很大的拉

动作用。柜机（主要为制冷量小于7KW家用柜机）：仅就销售量而言，

2004年度中柜机的销售仍然取得了较大幅度的增长，从2003年度的480

万台增加到了580万台

另外，2004年度全行业共销售变频空调约120万台左右，比2003年

度的95万套上升了26.32%。这种较大幅度的增长并不能掩盖变频产品在

行业中的尴尬，120万台占2560仅有4.7%，

4、出口市场

2004年